Управление на оборотни средства в кубинска компания

Тази работа е извършена в компания за промишлено оборудване «Marcel Bravo Sánchez», принадлежаща към Министерството на индустрията Sidero Mecánica.

Основната цел на изследването се отнася до използването на краткосрочни техники за финансово управление за анализ и управление на оборотни средства, така че съществуващите трудности да бъдат диагностицирани и предприети мерки от съответните ръководители.

Работата беше структурирана в две части: първата теоретично се занимава с изследваната тема, описвайки подробно техниките, които ще бъдат приложени. Вторият съдържа подробна характеристика на компанията от гледна точка на дейността, която извършва, и основните й финансови резултати, както и изчисляването на цикъла на конвертиране на пари и нейните нужди да работи непрекъснато, като се оценят алтернативите, които следва да се следват. В допълнение се използва метод за анализ, базиран на изчисляването на три променливи: необходимия оборотен капитал, реалния оборотен капитал и оперативните нужди на средствата, за да се знае дали фирмата има проблеми с планирането и / или работата.

краткосрочната финансова оценка, чрез най-администрация-на-работа-капитал

ВЪВЕДЕНИЕ

Новият стил на управление на бизнес икономиката, който Предприятието за подобряване на бизнеса предполага, създаде основа за компаниите да развиват по организиран начин всички необходими трансформации, които позволяват постигане на ефективно, икономическо и ефективно управление.

В условията на краха на социалистическия лагер, както и засилването на блокадата от страна на САЩ, много от нашите индустрии бяха сериозно засегнати, включително тези, принадлежащи към Министерството на Сидеро-механичната промишленост.

Компанията Marcel Bravo не му е била чужда, тя ще прилага подобрението от януари / 2003 г. в търсене на по-нататъшно развитие, така че са разработени планове за икономическа ефективност, намаляване на разходите, увеличаване на производството и неговото качество и рационалното използване на човешките и финансовите ресурси.

Изследванията, отнасящи се до анализа на оборотния капитал, са от жизненоважно значение в този контекст предвид нарастващия процес на възстановяване на националната икономика и като се вземе предвид

Той казва, че подобрението на бизнеса се основава на самофинансирането на бизнеса, което изисква компаниите да покриват разходите си с доходите си и да генерират марж на печалба, така че да бъдат все по-ефективни и конкурентоспособни и да постигнат рационално използване на резервите на Дружеството за по-доброто му функциониране; Счита се за необходимо да се извърши тази работа, очертавайки като обща цел анализа и администрирането на оборотния капитал, причините за неговото изменение като отправна точка за вземане на управленски решения.

1. Оборотен капитал във фирмата за индустриално оборудване "Марсел Браво Санчес" в Сантяго де Куба.

1.1- Необходимост и значение на оборотния капитал.

Като отправна точка за изучаване на оборотния капитал на компанията, трябва да се проучи използваната терминология.

Според Фред Уестън в „Основи на финансовата администрация“: Терминът на „Капитал“ е възникнал с легендарния американски pacotillero, който е използвал за товарене на колата си с много стоки и изминал маршрут, за да ги продаде. Такава стока получи името на оборотен капитал, защото това, което всъщност се продава, или това, което „се върти по пътя“, за да произвежда печалба.

Следователно колата и конят бяха финансирани с „оборотен капитал”, но pacotillero взе назаем необходимите средства за закупуване на стоката, тези заеми бяха известни като заеми за оборотни средства и трябваше да бъдат изплатени след всяко пътуване, за да се покаже на банката, че кредитът е солиден. Ако pacotillero е в състояние да изплати заема, тогава банките, които следват тази процедура, използват банкови политики със солиден характер.

Полезно е да започнете с някои дефиниции и концепции за оборотен капитал:

Брутният оборотен капитал се отнася просто за текущите активи. Нетният оборотен капитал се определя като текущи активи минус текущи пасиви. Оборотният капитал е инвестиция на компанията в краткосрочни активи (парични средства, търгуеми ценни книжа и др. вземания и опис).

В това изследване терминът оборотен капитал ще бъде разликата между текущите активи и текущите пасиви.

Лорънс Гитман в книгата си „Основи на финансовия мениджмънт“ заявява, че управлението на оборотен капитал се отнася до управлението на текущите сметки на компанията, които включват текущи активи и пасиви. Ако компанията не може да запази

и дори, че тя е принудена да обяви фалит.

Текущите активи на компанията трябва да са достатъчно големи, за да покрият текущите си задължения, за да се осигури разумен запас от безопасност.

Целта на управлението на оборотния капитал е да управлява всеки от текущите активи и пасиви на компанията по такъв начин, че да остане на приемливо ниво. Основните текущи активи са: парични средства, търгуеми ценни книжа, вземания и материални запаси. Всеки от тези активи трябва да се управлява ефективно, за да поддържа ликвидността на компанията, без в същото време да поддържа твърде високо ниво на нито един от тях. Основните текущи задължения за лихви, за които трябва да се внимава, са сметките за плащане, документите за плащане и други натрупани задължения.

От своя страна Агире Сабада в „Основи на бизнес икономиката и администрацията“ заявява, че решенията за администриране на оборотния капитал и неговия контрол са една от най-важните функции на финансовата администрация, включително:

Текущите активи, предимно вземанията и материалните запаси представляват най-високата инвестиция на инвестиция в активи в много компании. Текущите пасиви често са важен източник на финансиране, тъй като често е невъзможно да се получат заеми.Оборотният капитал представлява първата линия на защита на бизнеса срещу намаляващите продажби. На фона на спад в продажбите финансистът не може да направи много по отношение на поетите задължения за дълготрайни активи или дългосрочни дългове; Това обаче може да направи много по отношение на кредитните политики, контрола върху запасите, вземанията, по-бързото обновяване на материалните запаси, да приеме по-агресивна политика за събиране, за да има по-голяма ликвидност,и плащанията също могат да бъдат отложени, за да има допълнителен източник на финансиране.

Теоретичната основа, която подкрепя използването на оборотен капитал за измерване на ликвидността, е убеждението, че колкото по-голям е маржът на текущите активи над текущите пасиви, толкова по-добри условия ще бъде плащането на сметките, когато станат дължими.

Гитман в "Основи на финансовата администрация" заявява:….. колкото по-голям е размерът на съществуващите активи, толкова по-голяма е вероятността някои от тях да бъдат преобразувани в пари за плащане на просрочен дълг… "(4)

4 Гитман. Лорънс: Основи на финансовия мениджмънт. Том I Редакционна МОН Страница 167.

Всяка компания обаче ще приеме определена политика по отношение на своите краткосрочни финанси, която се състои от два елемента:

Размерът на инвестициите в текущи активи, който обикновено е относителна мярка за нивото на общия оперативен доход.Финансиране на текущи активи, което е мярка за съотношението на краткосрочния дълг към дългосрочния дълг.

При правилното управление на оборотния капитал трябва да се вземат предвид аспектите, които го правят особено важен за финансовото здраве на компанията:

Статистиката сочи, че основната част от времето, в което повечето финансови мениджъри са посветени на ежедневните вътрешни операции на компанията, които попадат в обхвата на управлението на оборотни средства. Текущите активи представляват приблизително 60% от активите Общо за компанията. Управлението на оборотни средства е особено важно за малкия бизнес. Въпреки че тези компании могат да сведат до минимум инвестициите си в дълготрайни активи чрез лизинг на съоръжения и оборудване, те не могат да избегнат инвестиране в пари, вземания и материални запаси. Освен това, тъй като малък бизнес има ограничен достъп до дългосрочни капиталови пазари, търговският кредит и краткосрочните банкови заеми трябва да се използват солидно,които влияят върху трудовия капитал чрез увеличаване на текущите задължения.

Според Джеймс Ван Хорн в "Основи на финансовата администрация": "… определянето на подходящите нива на текущите активи и пасиви служи за определяне на нивото на оборотния капитал и включва фундаментални решения относно ликвидността на компанията и състава на падежите на дълга ви. От своя страна тези решения се влияят от компромис между рентабилност и риск… "(6)

------------------------------------

6 Ван Хорн, Джеймс: Основи на финансовия мениджмънт; Редакция Prentice Holl Hispanoamérica SA: Страница 205

1.2- Методи за администриране на оборотния капитал.

Цикълът на конвертиране на пари, споменат по-горе, се фокусира върху периода от момента, в който компанията извършва плащания, докато не получи паричните потоци.

В модела се използват следните термини:

Периодът за преобразуване на запасите: се състои от средния период от време, който е необходим за преобразуване на материали в готови продукти и впоследствие за продажба на тези стоки.

Продава се редуване на разходите на стоки

Опис = -----------–

Инв. Начален + Inv. Финал

----------

две

Обърнете внимание, че периодът на преобразуване на инвентара се изчислява чрез разделяне на цената на продадената стока на средната инвентаризация, ако искаме да я преобразуваме в дни, разделяме дните на периода с времето, през което инвентарят е завъртян.

Периодът за събиране на вземанията се състои от средния период от време, необходим за преобразуване на вземанията на дружеството в пари, тоест за събиране на парите в резултат на продажба. Периодът на събиране на вземанията се нарича още дни предстоящо събиране и се изчислява чрез разделяне на вземанията на средните продажби на кредит на ден.

Период за събиране на вземанията

Вземания по сметки = ______________________

Кредитни продажби / 360 дни

Периодът на разсрочване на дължимите задължения се състои от средния период от време, който изтича от закупуването на материали и труд и плащането на пари в брой за тях.

Период на отсрочване на плащане към сметката

Дължими сметки = ------------

Покупки на кредит / 360 дни

Цикълът на конвертиране в пари, тази процедура позволява получаване на целева цифра на трите току-що дефинирани периода, следователно, тя е равна на периода, който изминава между действителните парични разходи на компанията, изразходвани за изплащане на производствените ресурси (материали и труд) и парични потоци от продажби на продукти (тоест периодът между изплащането на труда и материалите и събирането на вземанията). Следователно цикълът на конвертиране на пари е равен на средния период от време, през който песо се инвестира в текущи активи.

Период на цикъл Период

Преобразуване + събиране на - отлагане на = преобразуване

От инвентаризационните сметки дължимите пари в брой

Цикълът на конвертиране на пари може да бъде съкратен:

Чрез намаляване на периода на конверсия на инвентара чрез по-бърза и по-ефективна продажба и обработка на продукти.Намаляване на вземанията чрез по-голяма скорост в колекциите. плащате чрез забавяне на вашите собствени плащания.

По този начин определянето на всеки един от тези цикли и окончателното им свързване в паричния цикъл на компанията ни позволява да знаем влиянието на финансовите решения, свързани с текущите активи и пасиви върху паричните нужди и по този начин може да бъде коригиране на политиките за оборотен капитал, последвани от предприятието въз основа на компенсиране на риска и възвръщаемостта.

Въздействието на оперативните решения се проявява в баланса и именно дисбалансът между променливите на баланса е причина за надвишаване на плащането; Следвайки друга краткосрочна методология за анализ, следва да се разграничи следното:

Оперативни проблеми (оперативни финанси) Проблеми с подхода (структурни финанси)

Тази процедура за анализ на краткосрочната финансова ситуация беше представена от д-р Марилуз Гомес Родригес от Университета в Коруня (Галисия Испания) на конференцията, предоставена на преподаватели от Факултета по икономически и бизнес науки на Университета в Ориенте.

За да анализирате дали компанията е лошо планирана или има неизправности, трябва да бъдат дефинирани 3 променливи:

Минимален оборотен капитал (CCM) Реален оборотен капитал (CCR) Оперативни нужди на фондовете (NOF)

За да знаете дали компанията е добре установена: минималният оборотен капитал се сравнява с реалния оборотен капитал.

За да разберем дали компанията работи добре: сравняваме минималния оборотен капитал (CC) с оперативните нужди от средства (NOF).

Минималният или необходим оборотен капитал се изчислява като:

Необходима инвестиция Продължителност на

От всеки подпериод x подпериод

За индустриална компания

Минимална инвестиция в запаси от суровини.

Необходимо е да се изчислят необходимите запаси, така че фабриката да не търпи смущения вследствие на закъснения или закъснения на доставчиците.

Къде: М: Минимална инвестиция в материали

Ca: Консумация на суровини през годината (една година)

Ta: Време, необходимо за доставка на поръчки (в дни)

променлив ток

M = ----- x Ta

360

Минимална инвестиция на продукция в процес (производство в процес)

Средства, обездвижени поради производствения процес

Fc: Минимална инвестиция за текущия производствен период

Cpa: себестойност на производството в брой

Tf: Продължителност на производствения цикъл (годишен)

КПД

Fc = ---– x Tf

360

Минимална инвестиция в готови продукти

Pt: Периодична инвестиция в готови продукти

Cv: Годишна цена на продажбите

Tv: Период на плащане, предоставен на клиента

Pt = ---- x Tv

360

Минимална инвестиция в клиентски кредит.

Средства, замразени с кредит от клиента

Cl: Инвестиране на периода за финансиране на клиенти

V: годишни продажби

Tc: период на събиране, предоставен на клиентите

Cl = --- x Tc

360

Минимална инвестиция в хазната:

Той се определя въз основа на бюджета на съкровищницата или минали отчети на касата или въз основа на очакваните плащания за периода.

Финансиране, предоставено от доставчици.

Pr: кредит, предоставен на компанията от доставчици

В: покупки за годината

Tp: срок на плащане, предоставен от доставчиците

° С

Pr = ---- x Tp

360

С всичко това необходимите оборотни средства (CNN) ще бъдат предоставени от:

CCN = M + FC + PT + CL + ET - PR

Основен коефициент на финансиране

Следните взаимоотношения се използват за анализ на финансовия баланс на дадена компания: Сравнява се, ако CCN е надлежно финансиран с постоянни ресурси.

Къде: CBF: Основен коефициент на финансиране

CCN: Необходими са оборотни средства

Постоянни ресурси

CBF = ----------

Дълготрайни активи + CCN

Ако CBF> 1 действителната CCN е по-висока от необходимата, дружеството е префинансирано; Това от гледна точка на платежоспособността е положително, но може да повлияе на рентабилността (CCR> CCN).

Ако CBF <1 реалният CC е по-малък от необходимия и компанията се финансира по подразбиране (CCR <CCN).

Ако тази ситуация е била предвидена, компанията може да има проблеми с платежоспособността, тъй като няма да генерира ликвидни ресурси, за да се изправи пред падежа на дълговете и вероятно ще бъде принудена да търси външни ресурси принудително.

Ако CBF = 1 (CCN = CCR), може да се каже, че компанията е добре установена, което не означава, че не може да има проблеми с ликвидността.

Както вече беше посочено, инвестициите в оборотен капитал трябва да се финансират по същия начин като инвестициите в дълготрайни активи, тъй като валутите се въртят по-бързо и стават ликвидни за кратък период от време, когато те изчезнат, други ще възникнат по такъв начин, че винаги Ще има оборотен капитал, който трябва да се финансира постоянно, тази функция поражда това, което наричаме оборотен капитал.

Оборотният капитал е концепция за задължения, свързани с основното финансиране, а не понятие за активи. Например, във фирмата оборотният капитал може да не се колебае, докато съставът на неговите активи и пасиви се различава.

Оперативни нужди на фонда (NOF)

NOF = ACO - PCO ACO = Работни текущи активи

PCO = Оперативни текущи задължения

Оперативна валута е сумата на вземанията, плюс материалните запаси, плюс желаната съкровищница.

Оперативният ток е различен от текущите счетоводни активи и разликата му е именно в реалната и желаната съкровищница. За задоволяване на оперативните нужди на компанията обаче са включени излишните длъжници, получени от лошо управление на събирането и излишен инвентар.

Краткосрочните оперативни ресурси са тези, получени повече или по-малко автоматично, като например:

Кредитът към доставчици и начислените задължения, кредитите, договорени с банки или отсрочки в плащания от доставчици за несъответствие с тях, няма да се считат за оперативни. Следователно NOF не излизат от баланс, защото балансът информира за това, което съществува, а не какво е необходимо. По този начин концепцията на NOF представлява нетния обем на инвестициите, генериран от операциите, не е свързан със структурни съображения.

Нека видим връзката между необходимия NOF и реалния ФМ (Фонд за истински маневри).

Ако FM> NOF, тогава FM - NOF = ET (паричен излишък)

Ако FM <NOF, тогава NOF - FM = NGR (нужда от ресурси по договаряне)

Ако компанията има финансови проблеми, защото нейният ФМ е твърде нисък, тя е лошо планирана.

Ако финансовите проблеми идват от компанията с излишък от NOF, компанията има неизправности; Това е очакваната прогноза за договорените потребности от ресурси, за да можем да договорим тези ресурси навреме и в най-добрите условия за компанията.

Диагностика на краткосрочното финансово състояние на компания за индустриално оборудване "Марсел Браво Санчес" в Сантяго де Куба.

2.1 Основни характеристики на компанията.

Компанията за промишлено оборудване "Marcel Bravo" е създадена с Резолюция 234 от 1983 г. като малка работилница, разположена на Carretera Central S / n до терминала на Calle 4, като се посвещава на отливането на малки части за водопровода и канализацията.; през 1984 г. от получените резултати реши да разширите възможностите и инвестиционните пистите в сайта сега заета в Road рафинерия Км. 6 ¹ / ₂ Сантяго де Куба, присъединявайки се към цех на Pailer за производство на метални конструкции и резервоари индустриалната.

През 1987 г. работилницата за метални опаковки е включена, като се започне продуктивният излет, който се консолидира с включването на нови линии, като леки модулни конструкции, ремонт на газови бутилки и предлаганите технологични и инженерни услуги, свързани в момента с Източен цикъл, интегриран в индустриалната група CICLEX, подчинен на Министерството на Сидеро-механичната индустрия.

Бизнес обект на компанията.

На 1 октомври 2000 г. с Резолюция 282/2000 на Министерството на икономиката и планирането се разрешава прецизността на корпоративната цел, ратифицирана с Резолюция 4 от 2001 г. на министъра на Сидеро-механичната промишленост, разрешаваща изменението на бизнес целта, изброени по-долу:

Произвеждат и комерсиализират части от чугун и алуминий, мивка, метални конструкции, модулни конструкции, опаковане, ремонт и производство на цилиндри, пластмасови маркучи, както и техническата помощ и следпродажбените услуги, свързани с тях.

2.1.1 Текуща структура на компанията:

СТРАТЕГИЧЕСКИ РАЗДЕЛИ НА БИЗНЕСА:

ФОНДА: С 68-годишен опит на пазара, той служи като стратегически бизнес блок, с производствени линии от сиво желязо, алуминий и бронз. Поради качеството, задължително изискване на своите продукти, той успя да навлезе не само на националния пазар, но и на международния пазар, изнасяйки част от продукцията си, които са сертифицирани.

Основните му продукции са:

Кръгли и правоъгълни шахти. Хидранти или пожарни хидранти. Спирачни накладки (автомобил с тръстика и локомотив). Ефективни кухненски елементи. Декоративни крака за пейки.

UEN PAILERIA: Основана през 1984 г. за производството на леки релсови елементи, днес тя разполага с инфраструктура, която гарантира високо качество и безопасност при производството на сложни конструктивни елементи, присъстващи в многофункционалната зала, увеселителния парк, офисите на Cubana de Aviación, tramoya за кабарето Тропикана и други.

Основните му продукции са:

Метални товарни конструкции, използвани в сглобки, строителни конструкции и високотехнологични сгради. Те се изработват главно от горещо валцувана и студено валцована стомана с различен профил. Промишлени резервоари с различна вместимост, изработени главно от листове от въглеродна стомана с различна дебелина и със зададен завършек със слой антикорозионна боя, за да се намали ефекта до Корозия и повишаване на нейната издръжливост. Огради по периметъра. Врата за достъп със зъбен редуктор. Кули за осветление. Канали за комуникация на течности, газове или пара. Специализиран монтаж по желание на клиента. Модули за складове и опаковки.

Този UEN стартира производството на модулни сгради през 1999 г., само като производители. През 2000 г. маркетингът започва като компания „Марсел Браво“, използвайки от този момент нова технология, допринесена от испанската фирма GTT MELCA, постигайки тази година наградата за качество на панаира на Expocaribe, като по този начин започва продуктивното излитане и бизнес на тази линия, който се характеризира с осигуряване на бързи, ефективни и безопасни решения за постоянни и временни строителни нужди, които са я накарали да постигне значителни постижения в икономическата област, включване на пазара и уважение на своите клиенти.

Тази строителна система позволява изграждането на сгради с различни размери и етажи, като тази, която вече е построена в Пескер 3, Холгин с 1380 м ² и друга в етап на строителство, магазинът на веригата Cubalse с 1200 м ² в Гуанабакоа, Хавана.

ОПАКОВКА ОТ УЕН, от създаването си през 1987 г., тя произвежда контейнери с различен капацитет, които отговарят на нуждите на клиентите, които с изискано качество и завършеност са успели да се позиционират на националния пазар в сигурно и привилегировано положение.

Той има технология, която му позволява да диверсифицира видовете опаковки:

Отворен Затворен с или без вътрешен лак Painted Painted при поискване

В сътрудничество с REBICE, SA, испанска фирма с признат престиж на международния пазар, е инсталирана нова производствена линия с най-съвременна технология, която дава възможност за значително подобряване на качеството на опаковките.

UEN CYLINDERS: Нова линия стартира през 1999 г. за ремонт на бутилки за втечнен газ, която гарантира нуждите на клиенти като Cupet и Elf gas Cuba. Поради характеристиките на използването му, качеството и безопасността, оценявани с тестовете за уплътняване, са приоритетни за фазите на производствения процес.

Той има инсталиран капацитет за ремонт на 1500 цилиндъра в работна смяна, който може да бъде разширен според заявките на клиента.

2.2 Диагностика на краткосрочното финансово състояние на компанията

За да извършим изчерпателен анализ на оборотния капитал, ние не само ще определим дали той се увеличава или намалява спрямо предходната година; по-скоро ще разчитаме на анализа на някои финансови причини с оглед задълбочаване на нашата работа.

Предвид характеристиките на дружеството е по-удобно да се покаже изчисляването и интерпретацията на финансовите коефициенти въз основа на тяхното влияние върху резултатите, очаквани от предприятието през анализирания период; без да се отчита приоритетът, даден в настоящите текстове, към причините. От друга страна, сравненията ще се правят вътрешно, а не външно, тъй като тази компания е нетипична по своите производствени характеристики, което не позволява нейното сравнение с други подобни компании от нейния сектор на националната територия.

Като знаем, че CT = AC –PC, в приложение 6 можем да видим, че през 2001 г. се наблюдава увеличение на оборотния капитал поради намаляване на текущите задължения (46,84%) в по-ниска част от текущите активи (19,81 %), което поставя компанията в изгодно положение от гледна точка на възможността да изпълни своите краткосрочни задължения.

ТЕЧЕН КАПИТАЛ

Където CL: течен капитал

AT: Общо активи

PT: Общи задължения

CL = AT - PT

CL 2001 = $ 5974385 - $ 1367567 = $ 4606818

CL 2002 = $ 5313907 - $ 745240 = $ 4568667

ИНДЕКС НА ТЕЧЕН КАПИТАЛ

IC = -

$ 4606818

IC 2001 = ----- = 3.37 пъти

$ 1367567

$ 4568667

IC 2002 = ------ = 6,13 пъти

$ 745240

През 2002 г. в сравнение с 2001 г. се наблюдава значително увеличение от 2,76 пъти. Общите задължения намаляват с 622327 долара поради:

Дължимите краткосрочни сметки намаляват с 127 950,83 долара, тъй като менителниците, подписани с доставчици, влязоха в сила, представляващи 89,25% в сравнение с базовата година. Дължимите задължения (USD) намаляха с 84299,44 долара за 15,92% поради плащания към доставчиците, обаче, краткосрочните задължения (MN) се увеличават с 20 399,89 долара, което се вижда от получаването в края на годината за покупки на суровини и материали, платени в началото на 2002 г., която даде стойност 157500,60 долара, което представлява 100% доказателство от фактурирането през 2001 г. на клиента на INVERCO за работата на Guanabacoa Shop, извършена в град Хавана. Получените кредити намаляват с $ 250000,00, което представлява 83,33%,Това намаление се доказва от плащането на финансовите институции на предоставените от тях кредити.

ИНДЕКС НА РЕШЕНИЕТО (IS)

Текущи активи

Индекс на платежоспособност = --------

Текущи пасиви

$ 3025511

IS 2001 = ----- = 2,32 пъти

1303006 долара

$ 2426209

IS 2002 = ------ = 3,50 пъти

692706 долара

Когато анализира платежоспособността, компанията в края на 2001 г. има 2,32 долара да плати 1,00 долара дългове, а през 2002 г. има 3,50 долара, за да плати един. През 2001 г. ликвидността в предприятието е приемлива и кредиторите са гарантирани.

Платежоспособността нараства с 1,18 пъти от една година на друга, като има същите последици, които се наблюдават при изчисляването на оборотния капитал за компанията.

Извършвайки структурен анализ на текущите активи и пасиви за двете години, беше установено, че структурно дружеството представя по-добро разпределение на компонентите на текущите активи (приложение 6), от гледна точка на ликвидността през 2001 г., има увеличение на парични средства и вземания; както и намаляването на материалните запаси. Що се отнася до текущите пасиви (Приложение 6), основното увеличение се наблюдава в дължимата в краткосрочен план сметка в национална валута.

ИЗПИТВАНЕ НА ТЕЧНОСТ ИЛИ КИСЕЛИНА

Текущи активи - инвентар

IL = ------------–

Текущи пасиви

$ 3025511 - $ 760299

IL 2001 = ---------- = 1,74 пъти

1303006 долара

$ 2426209 - $ 571987

IL 2002 = ---------– = 2,68 пъти

692706 долара

При анализиране на непосредствената ликвидност, през 2001 г. компанията разполага с 1,74 долара налични активи за всяко песо от краткосрочни задължения, а през същия период на 2002 г. тя нараства до 2,68 долара; Това отразява адекватността на компанията да покрива краткосрочните задължения, тоест степента, в която наличните ресурси могат да изпълнят краткосрочните задължения.

ПРИЧИНА НА ТРЕЗУРА

Пари в брой и банка

Съкровищница = ----------–

Текущи пасиви

430140 долара

RT 20001 = ------ = 0,33

1303006 долара

182831 долара

RT 2002 = ------ = 0,26

692706 долара

Касата обаче намалява с 0,07 от една година на следваща, тъй като парите в Банката намаляват; въпреки, че парите в брой се увеличават, но не в същата пропорция като парите в брой.

ЦИКЛ ЗА КОЛЕКЦИЯ (Cc)

Сметки и вземания

Cc = --------------

Кредитни продажби / 360

1395855 $ 1395855

Cc 2001 = -------- = ------- = 109 дни

4596998/360 $ 12769,44

$ 1254305 $ 1254305

CC 2002 = ------- = ------ = 84 дни

$ 5349042/360 $ 14858,45

Като се има предвид, че условията, договорени с клиентите в по-голямата си част, са до 30 дни, може да се заяви, че има проблеми при управлението на събирането; следователно и други, мениджърът по продажбите на нашата компания в тези случаи подписва нов ангажимент за плащане с клиенти чрез менителница, която, ако не е изпълнена, се продава на Банката за

пристъпи към събиране. В допълнение, има възможност за разглеждане на дела пред съд и получаване на решение в полза, което прави получаването на паричните средства жизнеспособни.

СРЕДЕН ПЕРИОД ЗА ПЛАЩАНЕ (Pp)

Дължими кредити и ефекти

Pp = ----------------

Кредитно пазаруване / 360

758177 $ 758177

Pp 2001 = -------- = ----- = 144 дни

$ 1899576/360 $ 5276,60

566327 $ 566327

Pp 2002 = -------- = ----- = 92 дни

2202702/360 $ 6118,62

Платежният цикъл намалява с 52 дни в сравнение с предходната година, въпреки че по принцип предприятието въвежда пари в брой по-бързо, отколкото плаща на своите доставчици; Тази ситуация, макар и благоприятна, трябва да попълни датите за плащане с доставчиците си, като по този начин гарантира стабилна доставка на същите.

След това ще анализираме някои причини, които описват работата на компанията като цяло; което показва как компанията е използвала ресурсите си.

МАРГИН ЗА ПРОДАЖБА НА ПРОДАЖБА (MUSV)

Бележка за полезност: Нетни продажби = Продажби - Продажби се връщат

MUSV = ------

Нетните продажби

$ 357750

MUSV 2001 = ----- = 7,78%

$ 4596998

$ 301030

MUSV 2002 = ----– = 5,63%

$ 5349042

Маржът на продажбите, влиятелен фактор за икономическата рентабилност на компанията, се влошава, през 2000 г. за всяко тегло на продажбите получаваме 0,0778 печалба, а през 2001 г. за всяко тегло на продажбите получаваме 0,0563 печалба, намалявайки от 7,78% до 5,63%

Влияе в това намаляване на комуналните услуги с 56,7 MP; Наблюдавайки се като най-съществената причина, която причини това намаление, увеличението на разходите с 0,03331 спрямо теглото на продажбите.

ИНДЕКС НА СОЛИДНОСТ (Има)

Напълно пасивен

Е = -----–

Общо активни

$ 1367567

2000 = ----- = 23%

$ 5974385

$ 745240

2001 = ----- = 14%

5313907 долара

Индексът на солидност представлява 23% от общата задлъжнялост през 2000 г., намалявайки до 14% през 2001 г., тоест кредиторите са изложени на риск от $ 0,14. За всяко песо от общите ресурси, инвестирани в предприятието, това показва, че предприятието намалява използването на външни ресурси сравнително ниско, но въпреки всичко, компанията има добра платежоспособност и ликвидност, което му позволява да изплаща задълженията си навреме.

РЕФЕРТАЦИОННОСТ НА КАЧЕСТВО (Rp)

полезност

Rp = -----

наследство

$ 357750

Rp 2001 = ----– = 0,08

$ 4606818

$ 301030

Rp 2002 = ----– = 0,07

$ 4568667

Доходността на Патримония през 2000 г. за всяко песо, инвестирано от държавата, се получава печалба от 0,08 долара, а през 2001 г. е 0,07 долара, намалявайки с 0,01 долара.

2.3. Прилагане на техники за анализ и администриране на оборотния капитал.

2.3.1- Цикълът за реализация на пари в брой

Широко използван метод, който се среща в по-голямата част от литературата за анализ и администриране на оборотния капитал, е определянето на цикъла на конвертиране на пари. В случая тя е взета от текста: "Основи на финансовата администрация" от Фред Уестън, който беше изрично обяснен в глава I.

Паричен цикъл за преобразуване. Година 2001

96 дни + 109 дни - 144 дни = 61 дни

Паричен цикъл за преобразуване. 2002 година

63 дни + 84 дни - 92 дни = 55 дни

От горните изчисления нетното забавяне на паричния приток може да бъде определено според следната връзка:

Забавяне на забавяне

Паричен приток - при плащане = нето

Година (2001) = 205 дни - 144 дни = 61 дни

Година (2002) = 147 дни - 92 дни = 55 дни

Както се вижда през 2002 г., парите навлизат в компанията по-бързо, което е от полза от гледна точка на сумата на паричните средства, които трябва да се поддържат и съответните им разходи за поддръжка и възможност, изразяващи се в потенциалната загуба на печалба.

Изчисляване на паричните нужди за операции Моделът на Лорънс Гитман, взет от текста "Основи на финансовата администрация" том I.

2001 2002

Паричен цикъл 61 дни 55 дни

Редуване на пари 5,9 пъти 6,5 пъти

Скоростта на въртене на пари през 2002 г. е 0,6 пъти по-висока от 2001 г. Изчисляването на паричните нужди е направено само за тази 2002 г., като се вземат парични плащания в национална валута и в чуждестранна валута.

Необходимост от парични средства Годишни парични разходи

За операции = -------------

Редуване на пари в брой

Необходимост от пари 4887,5 долара

За операции (2002 г.) = ------ = 751923..08 $

6,5 пъти

В резултат на приетите мерки и тези, които постепенно ще бъдат приети от компанията за бъдещи периоди, се изчислява, че паричният цикъл, до който може да достигне това предприятие, е този, показан по-долу. Необходимо е да се отбележи, че прогнозите са направени въз основа на финансовите отчети в края на периода.

Прогнозен паричен цикъл:

Цикъл на инвентара + цикъл на колекция - цикъл на плащане = паричен цикъл наблизо / 2002

Разчетен паричен цикъл = 77 дни + 63 дни - 116 дни = 24 дни

Паричният оборот ще се увеличи до: 15 пъти (360/24 дни), а паричните нужди ще бъдат намалени с:

Парични нужди реален	Парични нужди скъп	вариация
751923,08 долара	325833,33 долара	$ 426089,75

Намалението, изчислено по-горе, представлява икономия, която се оценява по алтернативната цена, ще предложи представа за това какво остава да спечелите, като не инвестирате в тази стойност. В случая на нашата икономика това представлява по-добри възможности за изплащане на краткосрочни ангажименти и разходи, свързани с поддържането на пари в брой.

2.3.2. - Изчисляване на оборотни средства и нужди от оперативен фонд.

Развитието на някои позиции от Финансовия отчет, например: (покупки, продажби, материални запаси, длъжници и кредитори), се дължи на ежедневното развитие на стопанската дейност, което не може да бъде решено предварително и въпреки това трябва да се финансира до степента, в която те възникват. едното или другото; Дори когато те се разпространяват, тези нужди се фиксират, защото винаги присъстват и изискват постоянно финансиране. Ако компанията не вземе предвид тези аспекти, тя може да бъде във финансова криза, която се проявява в трудности при изпълнение на задълженията си, получаване на кредит от доставчиците; което би създало сериозни проблеми за развитието на компанията. Но ако възникнат тези финансови проблеми, може да се зададат два основни въпроса.

Фирмата функционира ли неправилно? Лошо планирана ли е?

След това ще бъде приложен методът, обяснен от д-р Марилуз Гомес Родригес, описан в глава I.

Необходимостта от оборотен капитал зависи от времето на експлоатация, тоест от времето, което изтича от инвестирането на парична единица за придобиване на суровини, труд, общи разходи, необходими за процеса на експлоатация, докато те не бъдат възстановени от продажбата и колекция от тях. Този процес е известен като период на зреене или експлоатация, той се изчислява, като се вземат предвид фазите или подпериодите, които го съставят, съгласно следната връзка:

PM = Pa + Pf + Pv + Pc - Pp

Среден запас от суровина

Pa = ---------------

Годишна консумация / 360

645078 $ 645078

Па (2001) = ------– = ----- = 112 дни

$ 2075423/360 $ 5765.06

466854 $ 466854

Па (2002) = ------- = ----– = 65 дни

2583333/360 $ 7175,93

Среден запас от продукти в процес

Mp = -------------------

Годишна производствена себестойност / 360

58738 $ 58738

Pf (2001) = -------- = ---- = 6 дни

3286787/360 $ 9129,96

84178 $ 84178

Pf (2002) = ------- = ------ = 8 дни

$ 3855136/360 $ 10708,71

Среден запас от готови продукти

Pv = ------------------

Годишна себестойност на продажбите / 360

$ 94064 $ 94064

Pv (2001) = -------- = ----- = 11 дни

3125568/360 $ 8682.13

$ 116035 $ 116035

Pv (2002) = ------- = ----- = 11 дни

3815079/360 $ 10597,44

Вземания от клиенти

Pc = --------------

Кредитни продажби / 360

1395855 $ 1395855

Pc (2001) = -------– = ------ = 109 дни

4596998/360 $ 12769,44

$ 1254305 $ 1254305

Pc (2002) = -------- = -----– = 84 дни

$ 5349042/360 $ 14858,45

Дължими задължения към доставчици

Pp = --------------

Пазаруване / 360

758177 $ 758177

Pp (2001) = ------– = ---- = 144 дни

$ 1899576/360 $ 5276,60

566327 $ 566327

Pp (2002) = ------– = ----- = 92 дни

2202702/360 $ 6118,62

Получени резултати:

		UM: ДНИ
Периоди	2001	2002
Срок за съхранение Pa	112	65
Pf Производствен срок	6	8
Pv Период на продажба	единадесет	единадесет
Период на събиране на Pc	109	84
Pp Период на плащане	144	92
Период на зреене Pm	94	76

Както се вижда, периодът на падеж през 2001 г. е 94 дни, а времето, необходимо на компанията да възстанови всяка парична единица, инвестирана в производствения процес през 2002 г., е 76 дни, намалявайки цикъла с 18 дни между една година и други. Това намаление показва подобрение в управлението на компанията; както беше анализирано по-рано в главата, отнасяща се до финансовото състояние на компанията.

2.3.3- Минимален или необходим оборотен капитал:

Изчислява се като:

Необходима инвестиция Продължителност

От всеки подпериод x на подпериода

Това изчисление ще извършим само за 2002 година.

Минимална инвестиция в запаси от суровини.

$ 2583333

M = - x Ta = ----– x 24 = $ 172222,20

360 360

Минимална инвестиция на продукти в процес (производство)

Cpa $ 3855136

Fc = - x Tf = ----- x 42 = $ 449765.87

Минимална инвестиция в готови продукти.

Cv $ 3815079

Pt = --- x Tv = ----– x 15 = $ 158961.62

Минимална инвестиция в клиентски кредит.

V $ 5348042

Cl = - x Tc = ----- x 30 = $ 445753.50

Финансиране, предоставено от доставчици.

C $ 2202702

Pr = - x Tp = ------ x 30 = 183558,50 $

Желана хазна (желани пари)

ET = Желаните пари ще бъдат взети като изчислените по метода, предложен от Лорънс Гитман в предишния раздел, който възлиза на: 751923,08 долара.

Така:

CCN = M + Fc + Pt + Cl + Et - Pr

CCN = $ 1795067,77

Основен коефициент на финансиране

Постоянен ресурс $ 4585227 $ 4585227

CBF = ----------– = ----------– = ------ = 1,01

Нетни дълготрайни активи + CCN $ 2752924.16 + $ 1795067.77 $ 4547991.93

Изчисленият коефициент 1,01 при вземане на стойност, близка до единица, показва, че реалният оборотен капитал е приблизително равен на необходимия и следователно може да се заключи, че дружеството няма проблеми с планирането.

От друга страна, за да знаете дали една компания работи добре или не, трябва да се определят оперативните нужди на средствата. Те се изчисляват като: NOF = ACO - PCO.

Оперативните текущи активи (ACO) включват вземания, материални запаси и желани парични средства. Оперативните текущи задължения (PCO) включват средства, получени спонтанно, както е описано в точка 1.

	2002 година
Текущи оперативни активи	$ 2578215,49
Текущи оперативни задължения	692706,27 долара
Оперативни нужди на фонда	1885509,22 долара
Реални оборотни средства (оборотен капитал)	$ 1733502,74

Трябва да помним, че концепцията на NOF е оперативна концепция, не свързана със структурни съображения.

В нашата компания ще бъде следното:

NOF> Оборотен капитал

NOF в компанията = $ 1885509.22> 1733502.74

От горното може да се заключи, че компанията има оперативни проблеми. По този начин, за да гарантира ефективно управление на оборотния капитал, компанията следва да продължи да работи върху факторите, които влияят на всеки един от циклите, както е посочено в раздел 3.1, и по този начин да намали своите парични нужди.

Ако е така, преизчисляването на NOF, като се вземе предвид желаната съкровищница (разликата между реалните парични нужди и прогнозните ефективни нужди) в компанията, би получило:

NOF = $ 2152125,74 - $ 692706,27

NOF = $ 1459419.47

След това: Оборотен капитал> NOF

$ 1733502,74> 1459419,47

Паричен излишък = 274083,27 долара

Постигането на тези цели ще позволи на компанията да осъществява управлението си с по-добри финансови условия без прекъсвания в производствения си процес поради неплащане на доставчиците си или финансови щети поради забавени плащания.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По-долу са основните изводи по ред на важност:

През 2002 г. величината на оборотния капитал, с който дружеството оперира, се увеличава спрямо същия период на предходната година с $ 10,996.93 песо, което представлява благоприятен показател за компанията. Компанията представя увеличение на ликвидността спрямо годината по-горе, свързано с увеличаването на задълженията си, заедно с по-голямото увеличение на по-ликвидните й източници. Циклите на събиране и плащане намаляват за 2002 г., като връзката между двата цикъла е благоприятна от гледна точка на времето, необходимо за пари да се върнете към кутията на компанията. Тези цикли не могат да се считат за адекватни, ако се вземат предвид настоящите разпоредби за събиране и плащане. Цикълът на конвертиране в пари през 2002 г. е намален с 6 дни в сравнение с 2001 г., което влияе на намаляването на паричните средства, необходими за операции,това обаче не означава, че това се дължи изцяло на по-доброто краткосрочно управление. Периодът на съзряване на компанията през 2002 г. е 76 дни. Необходимият оборотен капитал за 2002 г. е 1795067,77 долара, а основният коефициент на финансиране, приблизително равен на единство, ни позволява да заключим, че компанията е „добре планирана „Приемането на мерките, предложени в работата, ще позволи да се намали паричният цикъл на компанията с 31 дни с последващо освобождаване на ресурси в размер на 426089,75 долара. Оперативната нужда от средства (NOF) за самата година е 1885509,22 долара песо и при сравняването им с оборотния капитал според баланса може да се потвърди, че дружеството има „проблеми с работата“.

ЛИТЕРАТУРА:

Уестън и Брегъм. Финанси в администрацията Уестън Джон Фрийд. Основи на финансовата администрация. Част първа Arias Madrazo Maricela: Проучване и тълкуване на финансовите отчети Fernández Cepero. Съвременно счетоводство I. Редакционен UTEHA. Колектив на авторите. Междинно счетоводство 5-та и 6-та част. Редакция MESMeigs & Meigs. Счетоводство. Основата за управленските решения. Осмо издание. Редакция Mac Graw HillKerkach, DI Анализ на икономическата активност на индустриалните компанииДиагностика за подобряване на бизнеса. EEI "Марсел Браво"

Изтеглете оригиналния файл