Управление на пари и управление на касата

В тази работа ние възнамеряваме да откроим функцията на съкровищницата или съкровището като незаменим елемент в една организация, въпреки че често се игнорира или оставя на заден план, като не очертава ясно отговорността й във финансовата област, способна да бъде отразена сред множеството функционира в доброто оцеляване на парите и записването им.

Касата играе важна роля във финансовата система, тъй като има за цел да оцени управлението на паричните средства на дружеството, както в краткосрочен, така и в дългосрочен план. За да се гарантира достатъчна ликвидност, за да може да работи. Така работата показва, че ефективното управление на пари в брой води до по-добро управление на паричните средства в компаниите, до изпълнение на задълженията в краткосрочен план.

Управлението на паричните потоци се променя значително през 80-те и 90-те години на миналия век в резултат на два фактора, първият, тъй като за голяма част от този период лихвените проценти са в тенденция нагоре, което Той увеличи възможните разходи в резултат на поддържането на парични средства и насърчи финансовите мениджъри да търсят по-ефективни начини за управление на паричните средства на дружеството и второ, нови технологии, по-специално електронни и компютърни механизми за преводи. на средствата направи възможно подобряването на управлението на паричните средства. Ефективното управление на паричните средства включва управление както на притока, така и на оттока на бизнеса.

По-конкретно, управлението на паричните потоци и изходящи потоци включва синхронизиране на паричните потоци, използване на поток, ускоряване на събирането и задържане на налични средства, когато са необходими. и накрая контролът върху плащанията.

През последните години на 90-те години и през първата петилетка на 21 век финансовото състояние на кубинските компании се характеризира с финансов дефицит, който в много случаи предполага виртуална несъстоятелност и следователно невъзможност да се спази задължения, сключени с трети страни.

Ето защо се предлага адекватното управление на паричните средства да се превърне в необходимост за компаниите, тъй като това ще зависи от поддържането на подходящи нива на ликвидни средства за задоволяване на финансовите нужди.

Една от основните му цели е краткосрочната финансова администрация като цяло и касата по-специално, за да се гарантира на дружеството достатъчна ликвидност, за да може да оперира, тоест дружеството да може да изплати краткосрочните си дългове на падежа, т.е. но с най-ниската възможна цена

Управление на пари в брой в рамките на краткосрочното финансово управление на компанията

Краткосрочни финансови решения и тяхното въздействие върху компанията.

Често срещаният в специализираната литература критерий е, че дългосрочните решения са по-важни от краткосрочните, в смисъл, че не се отменят лесно и ангажират дружеството за определен ред на действие; този начин на мислене обаче може да бъде опасен.

Търсенето на ликвидност за изпълнение на поетите ангажименти е от жизненоважно значение за гарантиране на оцеляването на бизнеса, като се има предвид рискът от изпадане в ситуация на несъстоятелност.

Краткосрочните финанси анализират решенията, които засягат текущите активи и пасиви и включват парични потоци и отливи за приблизително една година, един от използваните инструменти обикновено е така нареченият паричен поток. Някои автори разграничават финансовия паричен поток, който се отнася до двата финансови потока, свързани със събирането на периода (паричен приток) и плащанията на периода (паричен отток) от икономическия период, който включва печалбата за годината плюс амортизациите

Основните краткосрочни финансови решения се отнасят до: Какво е разумното ниво на парични средства, които да държите в банката или в банката да плащате? Колко суровина трябва да бъде поискана? Колко кредит може да бъде предоставен на потребителите?, сред други; Това потвърждава обхвата на инвестициите в текущи активи, факт, който има последици за гъвкавостта във финансирането.

В допълнение към горепосоченото, в краткосрочните решения процесът на вземане на решения е непрекъснат, което засяга глобалния характер на риска - бизнес резултати.

Обект на непрекъснато проучване от многобройни автори е, че два цикъла съществуват съвместно във фирмите, този на дълготрайните или дългосрочните активи и на текущите или краткосрочните активи, като и двата преминават през добре познатия процес: пари - добре - пари. Оборотният капитал * е обемът на собствените финансови ресурси, които обикновено трябва да бъдат материализирани в текущите инвестиции, за да може краткият цикъл да протича гладко.

Жозе Алварес в работата си „Анализ на балансите. Одитиране, обобщаване и тълкуване “, той казва, като се позовава на този въпрос:„… При нормалните събития на компанията се генерират множество административни икономически събития, които, отчетени във времевото им измерение, представляват известна закономерност, поне докато структурните условия, в които рамката разгръща икономическата единица. Имаме предвид така наречените вътрешни цикли, които можем да групираме в две основни категории. Дългият цикъл и краткият цикъл или цикъл на упражнения…

От своя страна Едуардо Буено в работата си „Бизнес икономика“ изразява: „… Компанията в своя икономически живот преминава през периоди от време или цикли, които остават в нея с определена закономерност, ако вътрешните структурни условия или външната остава постоянна. Тези вътрешни цикли са предназначени, поставят определени условия, за да определят тенденцията в целите, преследвани от компанията. Цикли, които са свързани с мутации в наследството и техните последващи проблеми със стойността.

Краткият цикъл, който получава други наименования като: оперативен цикъл, цикъл на упражнения или работен цикъл, обуславя оборотните активи като форма на инвестиция във фирмата и има известна постоянство в своето времево измерение, тъй като зависи само от вътрешните условия. Времето на обращение, тоест възстановяването в ликвидна форма на краткосрочни инвестиции, се определя от цикъла на конвертиране в пари, в паричния цикъл или, както се вижда в испанската литература, среден или падежен период.

Споменатият цикъл измерва времето или продължителността на фирмения процес от момента, в който парична единица е инвестирана в споменатия процес до възстановяването му чрез събирането на извършените продажби; Това обращение ще зависи от структурните характеристики на компанията и ако общите условия на икономическата система останат непроменени, този среден период също ще остане постоянен.

Най-честото определение на оборотния капитал в специализираната литература е това, което го определя като разликата между текущите активи и текущите пасиви; Автори като Bueno, Gitman и Brealey също се позовават на тяхното определение във финансовата си версия, което се счита за много подходящо. Според тях оборотният капитал може да бъде определен според структурата му като: текущи активи минус текущи задължения и според неговото финансиране като част от постоянните финансови ресурси, които финансират текущите инвестиции, които те наричат маневрен и някои авторски оборотни средства; Следователно много икономисти, когато се позовават на управлението на текущите активи и пасиви, използват термина за управление на оборотни средства.Трябва да се отбележи, че по тази концептуална тема има различни критерии, особено тези, открити в испанската литература и с счетоводен подход, но за целите на тази работа анализът от тази гледна точка не е обективен.

Повечето компании трябва да работят с определено количество оборотен капитал, но необходимата им сума ще зависи преди всичко от сферата, в която извършват своята дейност.

Има компании с много предвидими парични потоци, които могат да оперират с отрицателни оборотни средства, чийто цикъл на конвертиране на пари също е отрицателен, което не е много често.

Теоретичната основа, която подкрепя използването на оборотен капитал за измерване на ликвидността, е убеждението, че колкото по-голям е маржът на текущите активи над текущите пасиви, толкова по-добри условия ще бъде плащането на сметките, когато станат дължими.

В тази връзка трябва да се има предвид, че нивото на ликвидност на всеки текущ актив и пасив е различно; Въпреки това Гитман в "Основи на финансовата администрация" заявява: "… колкото по-голям е размерът на съществуващите активи, толкова по-голяма е вероятността някои от тях да бъдат преобразувани в пари за плащане на просрочен дълг.

Генезисът на необходимостта от оборотни средства се състои в несинхронизирания характер на паричните потоци на компанията; Като цяло потоците, които са резултат от изплащането на текущи задължения, са сравнително предсказуеми, като са най-тромавите за предвиждане на бъдещите парични потоци, тъй като е трудно да се знае датата, в която текущите активи, различни от парични и търгуеми ценни книжа, могат да бъдат преобразувани в пари.

Колкото по-предсказуем е притокът на пари, толкова по-малко оборотни средства ще се нуждаят от компанията и Гитман отново казва: „… това, което налага да се поддържат източници на парични потоци (текущи активи), е неспособността на повечето компании за да съвпадат входящите и изходните средства.

Връщайки се към идеята за цикъла, през който преминават текущите активи, е важно да се отбележи, че колкото по-дълъг е този цикъл, толкова по-дълго ще отнеме възстановяването на първоначално инвестираната ликвидност и колкото по-голяма е необходимостта от ресурси, тоест оборотният капитал трябва да бъде по-голям.

Различни автори са представили графично краткия цикъл, който по своята същност не се различава; Този, представен от Фред Уестън, Л. Гитман и Стивън Рос в съответните им творби, ще бъде използван в тази работа, което е много дидактично.

Според тези автори в началото на процеса касата се вижда, малко по-късно тя се заменя със запаси от суровини, а по-късно - със запаси от готови продукти. Когато готовите продукти се продават, запасите отстъпват на вземанията си и накрая, когато клиентите плащат сметките, компанията вижда ползите да излязат и да попълни паричното салдо.

В този процес има само една константа: оборотният капитал, на който се позовава Р. Брейли в работата си „Основи на финансирането на бизнеса“: „… затова оборотният капитал е полезна обобщена мярка на активите и текущи задължения… ”и по-нататък:„… Силата на мярката за оборотен капитал е, че тя не се влияе от сезонни или временни движения между различни текущи активи и пасиви. Но силата му е и неговата слабост, тъй като цифрата на оборотния капитал крие много интересна информация.

От горното става ясно, че когато говорим за оборотни средства, това е фонд, а не поток, за който Канябано и Буено се позовават в книгата „Самофинансиране и хазна: паричен поток“: „… Фондът Тази маневра в тази статична призма ще бъде само част от това богатство, което можем да отъждествим с настоящите инвестиции: пари, други финансови активи и материални запаси, намалени с текущите финансови задължения.

Независимо от статичния характер на оборотния капитал, тази величина има динамични последици, особено когато елементите, чието агрегиране го конфигурира, се променят с течение на времето; тъй като, както бе посочено, причината за него не може да се разглежда освен свързана с текущите операции на компанията, чиято цел не е да поддържа инвестиции в текущи активи, а да улесни нормалното развитие на нейните операции. Следователно, когато оборотният капитал се анализира и измерва, става въпрос за познаването на жизнеспособността на тези операции, въпреки че, както вече беше посочено, това е величина със статичен характер.

Всяка компания или бизнес обаче ще приеме определена политика по отношение на своите краткосрочни финанси, която се състои от два елемента: първо, големината на инвестиране в текущи активи, която обикновено е относителна мярка на нивото на общия оперативен доход и второ, текущо финансиране на активи, което е мярка за съотношението на краткосрочния дълг към дългосрочния дълг.

Според Джеймс Ван Хорн в "Основи на финансовата администрация": "… определянето на подходящите нива на текущите активи и пасиви служи за определяне на нивото на оборотния капитал и включва фундаментални решения относно ликвидността на компанията и състава на падежите на дълга ви. От своя страна тези решения се влияят от компромис между рентабилност и риск.

В това отношение Буено посочва в цитираната си работа „:… Търсенето на оптимален оборотен капитал предполага финансово управление и определяне на инвестиция в оборотен капитал, която също е оптимална. С други думи, оценката на размера на оборотния капитал предполага изчисляване на размера на всеки от неговите компоненти. Предвид трудностите, свързани с изчисляването на оптимален оборотен капитал, изглежда по-удобно да се говори за оценки за оптималността на минималния оборотен капитал, необходим за ефективно икономическо управление.

При установяване на инвестиционната политика в текущи активи подходящата променлива за решение е съставът на падежите или ликвидността, тоест преобразуването на тези активи в пари и се изисква идентифициране на различните разходи за алтернативни финансови политики. краткосрочен.

Според последното се идентифицират два типа политика: гъвкава и рестриктивна. Първият предполага поддържане на големи количества пари, извършване на големи инвестиции в инвентар и либерални кредитни условия, вторият, напротив, води до ниски нива на парични средства, малки инвестиции в инвентар и ограничени продажби на кредити, което ще увеличи риска от политика, но с последващо увеличаване на резултатите.

Гъвкавите финансови политики са по-скъпи, като се изискват по-големи парични потоци за финансиране на парични средства, вземания и материални запаси, а от друга страна, бъдещите парични потоци също биха били по-големи, тъй като продажбите се стимулират от използването на кредитни политики, които осигуряват Либералното финансиране за клиентите, високите инвентарни суми биха благоприятствали услугата за бърза доставка и биха могли да бъдат начислени високи цени поради горните условия, заедно с които рискът от недостиг ще бъде намален.

В обобщение, както Стивън Рос заявява в „Корпоративни финанси“: „… администрирането на текущите активи може да се разглежда като взаимовръзка между разходите, които нарастват с нивото на инвестиции, и разходите, които намаляват с нивото на инвестициите…“

Посочените нарастващи разходи обикновено са от два вида: алтернативните разходи, които възникват, защото степента на възвръщаемост е по-ниска от тази на другите активи и разходите за поддръжка на различните текущи активи.

Намаляващите разходи са тези, които са направени, когато инвестицията в текущи активи е ниска и може да бъде групирана в разходите за поръчка при подаване на поръчки, и разходите, свързани със резерви за сигурност, като тук се включват разходите за загуба на продажби, загуба. на клиенти и прекъсване на производствената програма.

Що се отнася до финансирането на инвестиции в текущи активи, трябва да се има предвид, че в реалния свят в дългосрочен план разширяващата се компания има постоянни изисквания към текущите и дълготрайните активи, обобщени в: първо, постоянна нарастваща тенденция на инвестиции Общо, второ, сезонни изменения около тенденцията и трето, непредвидени колебания.

За целите на финансирането има и гъвкави и ограничителни политики. В гъвкавия такъв общите изисквания за активи се финансират с постоянни или дългосрочни източници и когато няма нужда от ресурса, се купуват прехвърляеми ценни книжа или други видове инвестиции. Рестриктивната политика предполага финансиране на сезонни вариации с краткосрочни източници и постоянни нужди с дългосрочни източници.

Важно е да се обмисли за установяването на една или друга политика намаляването на риска от възникване на финансови затруднения (възможност за липса на ресурси в определен момент за финансови ангажименти), падежа на дълговете, произтичащи от финансирането на краткосрочни активи и фактът, че средно дългосрочните заеми са по-скъпи от краткосрочните.

И накрая, до голяма степен това, което определя използването на една или друга или междинна политика, е именно индивидуалната склонност към риск (индивидуална неприязън към риск) на всеки бизнес, която се проявява в решенията, взети от мениджъра, и че въпреки от субективна, тя има обективно отражение върху оценката и подбора на алтернативи. По този начин всяка компания ще конкретизира действията си в определена политика по отношение на инвестирането и финансирането на текущите си активи, която ще определи оценката на бизнеса от гледна точка на риска.

По същия начин характеристиките на извършваната дейност също ще окажат значително влияние върху възможностите, които ръководителите ще трябва да извършват действия в икономическа среда, когато съществува несигурност; натрупаният опит и здравият разум са ценен елемент, който ще повлияе на рационалността на използваната стратегия.

Според изложеното дотук сложността на краткосрочните решения е очевидна и тяхната почит към постигане на целта на компанията. Всъщност определянето на оборотния капитал като мярка, произтичаща от решения, свързани с текущите активи и пасиви, има по-късо измерение в текущите операции и дългосрочно измерение в капиталовите операции, ако този икономически цикъл трябва да се развива. хармонично е необходимо да се започне от краткосрочен финансов баланс.

Пари в брой

Според Чарлз Хонгрийн означава пари в брой, пари и всякакви разменни средства, които банката приема по номинална стойност, парите включват пари в банкноти, монети, депозитни сертификати и чекове, и двете се държат на ръка в сейф или се регистрирайте или в банката.

Според Дъглас Гарбулт всички онези активи, които са общоприети като платежно средство, са собственост на компанията и чиято наличност не подлежи на никакъв вид ограничение, се считат за пари.

В съответствие с горното, следното ще бъде прието като ефективно:

1. Парични средства на ръка:

• Монети и банкноти, емитирани от Централната банка. Монети и банкноти от други държави (валути). Чекове, издадени от трети страни, които предстои събиране или депозиране. Чекови мениджмънт, които предстои събиране или депозиране., телеграфни или пощенски сметки, сметки за кредитни карти за депозиране и т.н.

2. Парични средства в банки:

• Банкови сметки при търсене или текущи депозити в национални банки Сметки в чуждестранна валута, депозирани в чуждестранни банки, при условие че в тези страни няма разпоредби, които ограничават тяхната наличност или обменния контрол, който да възпрепятства тяхната свободна конвертируемост. като пари в брой, те трябва да бъдат предварително преведени в национална валута, по валутния курс, който съществува по това време. Чекове, издадени от самата компания срещу разплащателната сметка на банка, но до определена дата все още не са доставени на бенефициерите.,

Очевидно е, че в случая, въпреки факта, че чекът е издаден и приспаднат от банковия баланс по счетоводните книги, ние можем по всяко време да изхвърлим тези пари за други цели, стига чековете да останат във владение на компанията които са били издадени.

Паричните средства са важни за дейността на предприятието. Дългосрочното оцеляване и растежът на предприятието зависи от продължителното генериране на определена сума печалба (след данъци), но в краткосрочен план най-важното е да продължи работещи или какво е същото, след достатъчен доход, за да се изпълнят плащанията и по този начин да се избегне фалит, причинен от ситуация на несъстоятелност.

Една от основните му цели е краткосрочната финансова администрация като цяло и касата по-специално, за да се гарантира на дружеството достатъчна ликвидност, за да може да оперира, тоест, че дружеството може да изплати краткосрочните си дългове на падежа, т.е. но с най-ниската възможна цена.

Това пояснение е валидно, ако вземем предвид, че колкото по-голям е оборотният капитал (AC> PC), толкова по-голяма е ликвидността, по-ниският риск да не може да изплати краткосрочни дългове на падежа, но по-високата цена на финансиране (тъй като цялата част на текущите активи, които не са финансирани с краткосрочни средства, ще бъдат финансирани с дългосрочни средства, които са по-скъпи) и при по-висока цена на финансиране, по-ниска възвръщаемост на финансирането, тоест при използване на пари; следователно цялата загриженост на финансовия администратор в краткосрочен план се върти около парични средства за операции и нейното движение или паричен поток.

Цел за управление на пари в брой

Управлението на парични средства * и търгуеми ценни книжа е една от основните области на управлението на оборотния капитал, тъй като са най-ликвидните активи на компанията, които предоставят средства за изплащане на дългове, когато станат дължими. Според Л. Гитман в цитираната му работа: "… тези ликвидни активи предоставят буфер за покриване на непредвидени разходи и по този начин намаляват риска от криза на ликвидност…" (14); Като се има предвид, че останалите текущи активи накрая се преобразуват в пари, това е общият знаменател, до който всички ликвидни активи могат да бъдат намалени.

Финансовият мениджър е отговорен за осигуряването на адекватни парични баланси и поддържането им на най-ниските възможни разходи, освен това може да генерира печалба чрез инвестиране на парични излишъци; Ван Хорн казва по въпроса: „… Управлението на паричните средства включва управлението на парите на компанията, за да се увеличи максимално наличието на парични средства и приходи от лихви във всеки неактивен фонд.

Паричните средства са най-ниско действащият актив, защото ако не бъде инвестирано логично, няма да спечелят лихва; Всички компании обаче държат определена сума пари в кутията си и в Банката, за да плащат сметките си. В този смисъл общата характеристика на авторите, специализирани в тази тема, се съгласяват, че има три основни причини, които оправдават държането на парични средства: транзакционните, предпазните и спекулативните мотиви.

Балансите по транзакциите ще се провеждат за задоволяване на рутинните нужди; предпазните баланси ще служат за задоволяване на непредвидени нужди, а спекулативните баланси ще позволят използването на възможности извън нормалния ход на операциите.

Като алтернатива на празните баланси, които не предизвикват лихви, компанията обикновено инвестира в прехвърлими ценни книжа, които са тези, които могат да бъдат конвертирани в пари с известна скорост, макар и без гаранция, че цените няма да се колебаят, което ще доведе до печалба на компанията или да понесе загуба. при преобразуване. В онези страни, където няма фондова борса, неактивните пари могат да имат друг вид пласиране (удължаване на срока за събиране на клиенти, авансово плащане на доставчиците и т.н.).

Различни икономисти в своите проучвания са заявили това, което според тях представлява целта на управлението на паричните средства, и сред тях има консенсус, че става въпрос за поддържане на минималната сума пари в брой, за да се гарантират текущите бизнес операции.

В тази връзка Стивън Рос установява в цитирания си труд: „… основната цел на управлението на пари е да поддържат паричните инвестиции възможно най-ниско, като същевременно поддържат дейността на фирмата да работи ефективно и ефикасно…“ (16)

Болтен от своя страна във "Финансова администрация" казва: "… Искате да сведете до минимум празните парични баланси, защото те не произвеждат нищо за компанията; но в същото време трябва да има достатъчно пари, за да не пречи на подредения процес на производство и продажба.

Според Брели в книгата си "Основи на финансирането на бизнеса", "… балансът между ползите и разходите за ликвидност е съществена част от управлението на касата"

Филипа Л. Обратно в „Корпоративно управление на финансите” рамкира управлението на касата във финансовата функция на компанията и заявява, че: „… функцията за управление на фондове е част от съкровищницата. Тяхната роля обикновено се състои в боравене с пари и директен интерфейс с пазара, за да се купуват или продават пари или валута. В резултат на това хоризонтът му е предимно краткосрочен, за разлика от ролята на дългосрочното стратегическо финансиране.

Очевидно е, че по принцип управлението на паричните средства трябва да гарантира държане на пари в брой, за да отговори на очакваните и непредвидени нужди на бизнеса и в същото време, че този баланс е на най-ниските възможни нива, предвид настъпилите възможни разходи. не е в състояние да го постави за генериране на печалба.

Според Стивън Рос, управлението на паричните средства включва три основни аспекта:

1. определяне на оптималната нужда от пари, ефективно събиране и изплащане на пари и инвестиране на излишни пари.

Що се отнася до областта, обхваната от управлението на паричните средства, по-голямата част от специалистите съвпадат, въпреки че някои от тях не са в рамките на проблема с планирането на паричните потоци, което е основна част от регулирането и контрола върху паричните нужди., Създаването на политика по отношение на управлението на хазната включва различни аспекти, сред които ще е необходимо да се проучат характеристиките на паричните потоци, цикличните модели, сезоните на продажбите и възстановяването на вземанията; По същия начин ще трябва да се проучат характеристиките на паричните потоци, изплащането на заплати, закупуването на суровини, плащането на лихвите, схемата на дължимите задължения, амортизацията на задълженията и данъците, наред с други.

Друг аспект, който трябва да се вземе предвид при установяването на споменатата политика, е определянето на разходите, свързани с недостиг на пари и запазване на неактивни парични средства; по същия начин, след като са работили върху синхронизирането на паричните потоци и икономическите аспекти на управлението на пари, финансовите мениджъри трябва да се справят със свързаната несигурност.

Проучването на паричните средства задължително ни води до управление на касата.

Касовата дейност играе основна роля за ефективното управление на финансовите ресурси, тя е частта от финансите, която е посветена на изучаването, управлението и контрола на паричните средства. Финансовият отдел на компанията обхваща области като:

• Бюджетиране. Управление на паричните средства Управление на ликвидността.

Бюджетирането е частта от съкровищницата, отговаряща за проектирането на пари в брой, играеща водеща роля в бюджета за пари в брой.

Текущото управление включва политиките и стратегиите на текущите активи като цяло, както и концепцията и определянето на паричните потоци и отливи, необходимостта от определяне на оптимален баланс и контрол върху това, което е планирано. Това е широко понятие, което включва управление на ликвидността и което задължително се сближава с изучаването на паричните средства, тъй като се отнася и за оперативната дейност на компанията.

Управлението на ликвидността се отнася до рационалното използване на паричните средства и има една от своите цели:

• Не поддържайте баланси на празен ход. Извършвайте плащания навреме. Избягвайте да работите с неблагоприятни лихви и валутни курсове.

За постигане на тези цели управлението на ликвидността е отговорно за:

• Управление на паричните средства Управление на фондовете. Управлението на валутните и лихвените рискове.

Една добра съкровищница никога не е резултат от импровизация на момента, тя се основава на:

1. Това, че компанията получава облаги Финансовото и общото управление на компанията е повдигнато сериозно.

Съкровищницата финансира целия производствен цикъл във всяка управляваща компания, има непрекъснато движение на капитала, което се движи от самите метални пари, които се съхраняват в пари и банки, материални блага (оборудване за инвентаризации и сгради) и финансови активи полутечности (вземания), които в крайна сметка се превръщат в пари.

Този паричен поток, генериран от дейността на бизнеса, може да бъде увеличен от външни източници чрез заеми, увеличаване на капитала.

Администрацията на управление на пари или пари позволява да се вземат стратегически и организационни мерки, които влияят на паричните потоци и следователно на финансовите резултати. Тази концепция става по-важна, когато има ситуации на високи парични разходи или на рецесия с тесни маржове на печалба.

В концепцията за управление на пари има 2 основни идеи:

1. Управление или управление, което означава анализ, подобряване, ефективност, търсене на ползи. Парични средства или парични средства, които предполагат ликвидност. Този термин може да се разглежда от две гледни точки:

• Ликвидността като по-широко понятие, което включва управление на продажбите и събирането на клиенти и управление на покупки и плащания за доставчици Ликвидността се разглежда като непосредствена ликвидност, отнасяща се изключително до техническите аспекти на непосредствените парични средства, когато определянето на баланса е важно оптимални пари.

От своя страна управлението на фондовете се отнася до инвестирането на празни пари или търсене на допълнително необходимо финансиране.

Управлението на валутния и лихвения риск се отнася до необходимостта от хеджиране на валутния и лихвения риск от проучването и използването на съществуващи инструменти за тези цели, като се има предвид необходимостта от използване на кошница с валути за оценка на всеки от те и техните взаимовръзки, търсещи най-висока ефективност при използването им.

От тук можем да посочим, че основните функции на хазната са:

• Контрол и планиране на ликвидността. Управление на краткосрочните нужди и излишъци. Управление на валутни операции. Контрол и оценка на рисковете в касовите операции. Управление на експозицията на валутен риск. Отчитане на касовите операции, както и определяне на тяхната рентабилност. Контрол на касовите операции. Контрол и управление на банковите взаимоотношения.

Основни въпроси на касата според Уестън

1. Неплатежоспособност: Ако не разполагате с достатъчна наличност в точното време и място за изпълнение на задълженията и финансирането на компанията, неизпълнението на тази цел може да доведе до сериозни последици, като например дискредитиране, необходимостта от прибягване до неблагоприятни системи на финансиране. Възможност най-накрая да фалира поради липса на ликвидност. Липса на капитал: Неспазване на паричния баланс, което позволява на компанията да поддържа бизнес решения в краткосрочен, средносрочен и дългосрочен план, като се отнася до финансирането на оборотен оборотен капитал, разширяването на неговите пазари (пускане на нов продукт на технологична актуализация, която е силно ускорена или други инвестиции в оборудване или оборудване).

Доброто и безопасно управление на пари позволява на компанията по-добро управление на касата. Следователно: като разполага с пари, компанията ще може да задоволи определени нужди като:

• Възползвайте се от възможните отстъпки за бързо плащане, които представляват възможност за незабавно плащане Поддържайте добри показатели за ликвидност (платежоспособност и непосредствена ликвидност), които се изискват при анализа за отпускане на кредит. Възползвайте се от възможностите за разширяване, за да се развиете на пазара. Удовлетворявайте спешните ситуации и поддържайте компенсаторния баланс, съгласуван с банката.

Значение на управлението на паричните средства.

Управлението на парични средства и търгуеми ценни книжа е една от най-важните области на управлението на оборотни средства. Тъй като и двете са най-ликвидните активи на компанията, в крайна сметка те могат да представляват способността да се плащат сметки на падеж.

Колективно тези ликвидни активи също могат да функционират като резерв от средства за покриване на неочаквани плащания, като по този начин намаляват риска от криза на платежоспособността. Тъй като други текущи активи (вземания и материални запаси) в крайна сметка ще станат активи чрез събиране и продажби, паричните средства са общият знаменател, до който всички ликвидни активи могат да бъдат намалени.

"Търгуеми ценни книжа" са краткосрочни инвестиционни инструменти, които компанията използва за получаване на възвръщаемост на временно неактивни средства. Когато една компания изпитва прекомерно натрупване на пари, тя ще използва част от нея като инструмент за генериране на лихви. Въпреки че търговските банки могат да плащат лихви по депозити при търсенето, клиентите обикновено получават такова обезщетение за салдата по сметката си под формата на намалени такси за обслужване или по-ниски лихвени проценти по заеми или и двете. Определени системи за получаване на ликвидни лихви позволяват на компанията да получава печалба от празни пари, без това да жертва част от ликвидността си.

Основните стратегии, които компаниите трябва да следват във връзка с управлението на пари са следните:

1. Покрийте сметките, платими възможно най-късно, без да печелите кредитната позиция на компанията, но да се възползвате от всички изгодни парични отстъпки. производство или загуба на продажби Събирайте неплатени сметки възможно най-бързо, без да губите бъдещи продажби поради прекалено належащите процедури за събиране. Паричните отстъпки, ако са икономически обосновани, могат да се използват за постигане на тази цел.

Прилагайте стратегии за управление на пари в казус.

Забавяне на дължимите задължения. Една от стратегиите, която KLN има, е да „забавите дължимите сметки“, тоест да изплатите дълговете си възможно най-късно, без да печелите кредитната си репутация. Важно е да се отбележи, че въпреки че това е финансово привлекателна стратегия, тя носи със себе си етичен конфликт, тъй като може да причини нарушение от страна на компанията в споразумението със своя доставчик. Забавянето на дължимите задължения е стратегия, която трябва да бъде разгледана от всяка компания, която иска да намали своите парични нужди и следователно оперативните си разходи.

Паричният бюджет е много важен, тъй като позволява да се знае в кой момент и приблизително в каква сума предприятието ще има краткосрочни парични нужди и съответно да търси финансирането си, или, напротив, ще има временно празни излишъци, които биха могли да бъдат инвестирани и по този начин правене на парите да работят, тоест касовият бюджет позволява на ръководството да бъде по-добре подготвено да се справи с бъдещата ситуация с паричните средства, в допълнение към това да може да постигне по-голям контрол върху използването на очакваните пари и да се опита да гарантира необходимата ликвидност за образуванието.

В обобщение, въпреки че някои автори не му придават значението на краткосрочното управление на паричните средства, можем да кажем, че без краткосрочни пари не могат да бъдат създадени дългосрочни планове, така че компанията не би могла да работи с оптимална ефективност.

Заключения

• Заключено е, че ако управлява ефективно паричните средства, ще има по-голяма ликвидност. Доброто управление на хазната на компанията предполага, че ще разполага с парични средства, за да изпълни задълженията си в краткосрочен план. Това ще позволи на компанията да създаде планове за изпълнение на дългосрочни задължения.

препоръки

• Направете корекции в кредитната политика, за да подобрите циклите на вземанията и да увеличите цикъла на ликвидните средства. Не прибягвайте до краткосрочни заеми, при условие че финансирането може да бъде получено чрез управление на вземанията, като се има предвид, че тази форма на финансиране е по-скъпа и по-ангажирана за дружеството. Периодично използвайте анализа на факторите, които влияят върху ликвидността на компаниите, за да осъществят правилно управление на паричните средства, което позволява получаване на паричните потоци и очакваните от компанията финансови резултати. Компаниите трябва да управляват ефективно управление на паричните средства, за да се справят със задълженията, както в краткосрочен, така и в дългосрочната.

библиография

1. Meigs & Meigs: Счетоводство. Основата за управленските решения. Осмо издание. Издателство Mac Graw HillGitman Лорънс: Основи на финансовия мениджмънт. Том I Редакционен MES.Amat, Oriol: Анализ на финансовите отчети. Основи и приложения. Ediciones Gestión 2000, SA (Второ издание). 1995.Brealey, Richard A. & Myers, Stewart C. "Основи на бизнес финансите" Четвърто издание. Mc Graw Hill Interamericana de España SA Година 1995 Weston J. Fred и Brigham, Eugene F. „Основи на финансовата администрация“. Десето издание. Mc Graw Hill Interamericana de México. Анонимно общество с променлив капитал. 1994 г.Ибара Мартин, Франсиско: „Методология на социалните изследвания“, редакция Феликс Варела: Ла Хабана, 2001.www.gestiopolis.comwww.monografias.comwww.unamosapuntes.comwww.elprisma.com.

_____________

В следващия видео-урок „Управление на съкровищата“ от училището за бизнес и управление на ENyD са разгледани темите за управление на пари, събиране и плащане на търговски операции и касови бюджети. Отличен материал за задълбочаване на вашето обучение за управление на пари и управление на касата във фирмата.