Финансови спекулации и икономическо развитие на Перу

Идеологията на ултралиберализма прави мечтата на либертарианците, които се застъпват за изчезването на държавата. Всъщност: пазарът унищожава държавата. Игнасио Рамонет

1. Въведение

Финансовата система от гледна точка на икономическата конкурентоспособност е от решаващо значение за осигуряването на ресурси на производителните компании по ефективен начин, тъй като е привлекателен получател на директни потоци на чуждестранни инвестиции за продуктивно развитие и доставчик на ефективни инфраструктурни услуги за улесняване на външната търговия.

Ние разбираме конкурентоспособността като капацитет, който едно общество трябва да повиши нивото си на благополучие, следователно качеството на живот на своите жители и да се изправи пред предизвикателството на конкуренцията в глобализираната икономика. Затова е наложително да се прилагат механизми за глобален контрол на финансовия трафик.

2. История на финансовата система

Ще се опитаме да опишем генезиса на финансовата система в светлината на тесната история. Конвертируемите хартиени пари се появяват през 1368 - 1399 г., първо в Китай, а след това в средновековна Европа, където са били широко използвани от златотърсачи и техните клиенти. Като ценно злато, златотърсачите го съхранявали безопасно в сейфовете. Тъй като тези сейфове бяха големи, златотърсачите се отдаваха под наем на занаятчии и други пространства, за да съхраняват своето злато; в замяна им е издадена разписка, която дава на вложителя правото да го иска пред погледа. Тези касови бележки започнаха да се разпространяват като платежно средство за закупуване на имот или друга стока, чиято поддръжка беше златото, депозирано в сейфа на златаря. В този процес златотърсачът разбрал, че сейфът му е пълен със злато в ареста и гениалната идея се роди, т.е.да предоставят на хората „касови бележки за злато“, като се начислява лихва за техните услуги; златото ще остане в ареста и ще му достави само хартия, в която той записва заемната сума; като предпазна мярка да не се издават разписки, които надвишават резервния им капацитет. Разбра, че чрез посредничество между занаятчиите, които имат способността да пестят злато, и онези, които се нуждаят от него, може да спечели много пари. Това е начинът, по който се роди сегашният капиталов пазар, основан на много проста финансова система, с посреднически характер.Разбра, че чрез посредничество между занаятчиите, които имат способността да пестят злато, и онези, които се нуждаят от него, може да спечели много пари. Това е начинът, по който се роди сегашният капиталов пазар, основан на много проста финансова система, с посреднически характер.Разбра, че чрез посредничество между занаятчиите, които имат способността да пестят злато, и онези, които се нуждаят от него, може да спечели много пари. Това е начинът, по който се роди сегашният капиталов пазар, основан на много проста финансова система, с посреднически характер.

Еволюцията на капиталовия пазар и технологичното развитие на човечеството включват използването на термини като "глобализация", "включване в световната икономика", "икономическа свобода"; понятия, които са неразбираеми за мнозинството от бедните.

3. Проблемът с етичните или финансовите спекулации ли е поведението на капиталовия пазар?

Първо ще опишем сценария на света на финансите. Във всички страни има основно два пазара: първият е този за продукти и услуги, предлагани от различни хора и компании в страната; вторият е капиталовият пазар, на който се търгува излишък от капитал.

На капиталовия пазар разграничаваме три основни агенти на икономиката: правителството, компаниите и семействата, които идват да инвестират ресурсите си или да получат финансиране.

Има главно два начина за прехвърляне на ресурси от спестявания към инвестиции: първият е чрез посредничество, от финансовата система, а вторият е чрез прехвърляне на ценни книжа, управление, поето от фондовия пазар.

Тъй като е необходимо да концептуализираме темата, нека си спомним Франсиско Умпиеррес Санчес, който ни дава следното определение: „Финансовият пазар е светът на банките, заемите, ипотеките, записа на заповед, текущите сметки и др. Това е и светът на фондовия пазар, на акциите, на публичния дълг и като цяло на ценните книжа. И това е и светът на спестители и инвеститори, на финансови олигархии и на внезапно и непропорционално обогатяване. Най-накрая това е светът на парите и лихвите… ”.

В същото време влязохме в речника на Кралската академия, за да определим етиката като: "… набор от морални норми, които управляват човешкото поведение"; В светлината на това определение и с реални случаи ще се опитаме да дешифрираме поведението на собствениците и изпълнителните директори на глобалната финансова система.

Второ, цитираме някои случаи на финансов трафик, с които репетираме отговори на зададения въпрос.

В първата цитирана работа са изложени манипулациите на пазара на нежелани облигации1 през 80-те години от Денис Левайн, Мартин Сийгъл, Иван Боески, Майкъл Милкен и други; По онова време класифицирано като най-голямата престъпна конспирация в света на финансите. Drexel Burnham Lambert, EF Hutton, Brothers Salomon, Merryll Linch… са някои от противоречивите имена от онова време; Заслужава да се отбележи и добре познатото дело на БТПП за банките, закрито по съдебен ред в шестдесет и две страни през юли 1991 г.

Във втория са изложени следните случаи: 233-годишната английска банка Barings PLC, фалирала поради спекулации на японския борсов пазар, чрез фючърсния пазар; в Сингапур Барингс загуби 1,3 милиарда долара в търговията с деривати; тази загуба заличи целия акционерен капитал на компанията и трябваше да се затвори на 26 февруари 1995 г. През 2001 г. ENRON, водещата световна енергийна компания, отбеляза спад на цената на акциите от $ 90 на по-малко от 0,24 $, само за една година; Повече от 30 милиарда долара от акциите на компанията изчезнаха на Уолстрийт.

И накрая, през 2002 г. научихме за случая на WorldCom Inc., втората телефонна компания за дълги разстояния в САЩ; Инвеститорите в облигации на WorldCom загубиха над 7,3 милиарда долара за една нощ; записи на заповед и облигации се понижиха до 14 цента върху долара от номиналната им стойност, предварително цена на 78 цента. Тези облигации имаха обща стойност 28 000 милиона щатски долара и сега струват приблизително 4 200 милиона щатски долара.

Към всичко това прибавяме и случая на безскрупулни владетели и държавни служители, които ограбват икономиките на своите страни, натрупват огромни богатства и ги депозират без никакъв контрол в световната финансова система, генерираща т. Нар. „Финансови паради“.

Модалността на настоящото финансово управление, съчетана с липсата на етични принципи от страна на хората и институциите, прави общи и актуални както случаите на скандално разпитване, така и тези, които, тъй като са по-малки суми, престават да бъдат ежедневни новини.

Като заключение ще кажем: те са рутинни случаи на капиталовия пазар. В сегашния световен икономически ред тези случаи не са странни или изненадващи, те са присъщи на глобализирания капиталов пазар; Това не е просто етичното поведение на изпълнителните директори, а спекулативният модел.

Изпълнителните директори действат по поръчка и работят естествено в настройки, където спекулациите са основната съставка. Всички цитирани случаи имат нещо общо, финансовата политика е спекулация и моралът е в основата на върховната цел, която е „наем“ на всяка цена.

Следователно настоящият глобален финансов ред със своя неетичен дух, поради решаващото си влияние върху икономическия живот на страните и в основата на изостаналите страни, възпрепятства икономическото развитие поради спекулативния си характер. Като се има предвид тази реалност, глобалното прилагане на механизмите за контрол е спешно, за да се избегнат спекулации, трафик на ресурси и лихвени проценти.

4. Рисков компонент

Рискът (един от трите компонента на лихвения процент) или степента на променливост и непредвидеността за възвръщаемостта на инвестицията се манипулира произволно. Рискът е субективен елемент, основан на предпоставката, която ще плащате или не плащате? Например, в Перу, ако някоя от компаниите в конгломерата - прочетени собственици - на банка, поиска заем по телефона, той се отпуска незабавно, без допълнителни формалности при годишна ставка от 9%.

Докато ако кандидатът за заема (за много по-малък мотоциклет) е независим бизнесмен, разположен в район с висока гъстота на населението или популярен, банката изисква от вас да спазвате всички изисквания и подкрепящи документи за лични активи и вашите бизнес активи., Нещо повече, той намалява исканата сума като заем и начислява средно 69,59% годишен TEA. Какво се е случило?, Банката приема, че компанията за конгломерат има нулев риск и оперативни разходи, докато малкият бизнесмен представлява висок риск и по същата причина добавя по-високи оперативни разходи.

Кредиторите и финансовите транснационали, като част от спекулациите, създадоха така наречения „страничен риск“ (разлика в доходността по облигациите на дадена държава и нормата на възвръщаемост на държавните облигации на САЩ), наложена едностранна мярка до голяма част от страните от Латинска Америка (Аржентина, Бразилия, Колумбия, Еквадор, Мексико, Панама, Перу и Венецуела) и някои от Източна Европа и Африка (България, Южна Корея, Мароко, Нигерия, Филипините, Полша и Русия).

Рискът предполага възможността кредиторът да плаща с постоянно забавяне или просто да не плаща; но в случай на кредитор, който правилно е платил задълженията си, опасният риск не е настъпил и следователно еквивалентът на платения рисков процент следва да бъде компенсиран или възстановен, като се вземе предвид стойността на парите във времето.

5. Перуанската финансова система

Фирма или отрасъл (голям, среден, малък или микропредприятие) е конкурентоспособен, когато е в състояние адекватно да се изправи пред конкуренцията на пазарите, за които финансовите ресурси трябва да се предлагат със ставки и срокове за продуктивно развитие. В действителност това не е така. Глобалната финансова система, отразена в Латинска Америка и в Перу, действа спекулативно. Предоставянето на кредит в Перу се основава на индивидуална оценка, възстановяване на кредит, посещения на семейството на клиента и / или икономическа единица; оценка на набора от неговите свойства, приходи и разходи. Денонсирайте прилагането на политика, която насърчава финансирането на продуктивни проекти; привилегировано патримониума на кредитополучателя, но не и проекта, свързан с кредитната линия.

Периодичните проценти се колебаят от 2,2% до 4,5% месечно; тоест ефективни годишни ставки (TEA) съответно 28,94% и 69,59%. В случай на кредитни карти на супермаркети и големи търговски магазини, които оперират, свързани с банка, ставката е 5,5% месечно, тоест TEA от 90,12%, която се повишава до повече от 105%, с фиктивна застраховка, т.е. превоз с леонин и къпина за един ден забавяне на плащанията.

Представете си сега, при следния сценарий банката поставя 1000 милиона парични единици в ръцете на голям брой кредитополучатели при годишен лихвен процент от 54% (в Перу това е реален пазарен курс), платими за 12 месеца; рисковият компонент на тази ставка е от порядъка на 30%. Анализирайки общия заем като еднократно плащане, имаме, че лихвата, съставена от един милиард, е 695,881,400 парични единици, като тази сума 30% съответства на рисковия компонент, тоест 208 764,420 парични единици. Нека също така да си представим, че длъжниците плащат заема на 100%, без забавяне; Като се има предвид това отговорно отношение на длъжниците, какво прави банката? Той остава с 208'764,420.

5.1. Промени във финансовата система на Перу

90-те години бележат началото на промените в перуанската финансова система, "либерализиране" на нея; Централната резервна банка (BCR) е лишена от регулаторната си функция на номиналния лихвен процент, като се има предвид, че лихвеният процент се коригира от "пазара". Компаниите за обществена услуга като телефония и електричество, наред с много други, се приватизират на подценени цени. Между 1997-1998 г. азиатската и руската криза доведоха до пагубни ефекти в икономиките с висока степен на финансови спекулации (напр. Аржентина); в допълнение към "тока на детето". През 1999 г. обезценяването в Бразилия и приватизацията на перуанската пенсионна система става с помощта на Световната банка, раждайки администраторите на пенсионните фондове - AFP.

Последиците от тези „промени“ бяха: Увеличаване на чуждестранните инвестиции чрез участие в съществуващи институции и в нови банки; прекомерен растеж на банката SPREAD3, поради възприемането на висок риск между 1997 и 2001 г.; злоупотреба с рисковия компонент на лихвения процент; практики на свободния пазар като подкрепа за нерегулиране и контрол; Множество и потребителско банкиране без етична основа, лихвени проценти на лихварско ниво; организирана криза за ликвидация на държавните банки и взаимните спестявания и насърчаване на кредити, дълбока криза и срив на спестовните и кредитните кооперации, като по този начин елиминира социалните институции с по-голям достъп до микрокредитиране и микрофинансиране.

От деветдесетте години - както вече беше обяснено - новите банки със стратегии за пускане на пари на пазара на работниците навлизат в Перу, оперирайки масово с потребителски кредит (пускане на пари в брой или посредничество между свързани магазини и потребители), Ставките на тези банки в "свободния пазар", първоначално надхвърляха 100% от TEA, с прекомерна просрочие и неустойки за забавено плащане на часове и дни.

По темата е необходимо да се уточни, че перуанската финансова система е съставена от: 14 банки, 6 финансови, 12 селски спестовни и кредитни банки, 14 общински спестовни и кредитни банки, 7 дружества за финансов лизинг, 14 EDPYMES, 4 администратори на колективен фонд AFP, 17 застрахователни компании и 4 спестовни банки и разливи. Тези институции оперират с високи лихвени проценти, които възпрепятстват икономическото развитие на страната; Банковият лихвен процент SPREAD остава непроменен и остава по-висок, отколкото в много съседни страни. Перу е една от страните - пропорционално - с най-голямо чуждестранно присъствие във финансовия си сектор.

От 90-те години "големите бизнесмени" и служители в икономическия сектор говорят за "големи успехи" в икономическата сфера. Елементарното разсъждение учи, че всяка промяна трябва да бъде преведена в резултати, в нашия случай резултатите са очевидни: по същество все още сме страната на 90-те; Перу е страхотен панаир на магазини и супермаркети, слот машини, казина, общежития, улични търговци и таксиметрови шофьори с професионални заглавия. Много популяризираните чуждестранни инвестиции през последните 15 години са разположени в първичен и третичен сектор, като минната промишленост, търговските вериги и телекомуникациите.

По същия начин, настоящият растеж на БВП от 4% и положителното търговско салдо не са от полза за мнозинството перуанци; Разликата между богати и бедни расте, не намалява. Интелектуалната средна класа е икономически изместена до равнища на препитание, бедните надхвърлят 54%, а изключително бедните (под прага на бедност) надвишават 20% от общото население. Резултатът е същият, както винаги богатите стават по-богати, а бедните стават по-бедни.

5.2. Перуанският пазар на труда

За да илюстрираме пазара на труда в Перу, към който финансовите институции насочват своите продукти за потребителски кредит и на които функционират АФП, ще използваме данните от документа „Подготовка на статистиката за микро и малките предприятия“ от икономиста Сесилия Левано Роси. Икономически активното население (PEA), прогнозирано за 2005 г., е 12'070 072, което съвпада с прогнозираното от INEI през 2005 г., 12'000,139. От тази вселена неофициалният Перу отговаря на малкия бизнес 7,2%, микропредприятията 52,6%, квалифицираните независими 1,4%, градските независими неквалифицирани 14,2%, независимите в селските райони неквалифицирани 5,3% и домашните работници 3,4%; следователно неофициалният Перу представлява 84% (10'138 860) работници. За сравнение „официалният“ Перу, съставен от голямата компания, съответства на 4,9%,защото в него работят само 591 302 (те са тези работници, които имат капацитет за потребление в големите магазини). 3,2% (873 687) от работниците отговарят на средната компания.

И накрая, държавата покрива 7,8% (940 261) работници. По-голямата част от перуанците от Перу, неофициално, 84% от ЕЗП, преживяват прага на бедност, със средни доходи, равни или по-малки от минималния жизнен доход от около 130 долара на месец (S /. 460).

6. Заключения

1. Финансовите корпорации се превърнаха в върха на планетарната икономическа дейност.

2. Финансовите спекулации са технически противоположни на икономическото развитие, насочено към повишаване на качеството на живот на повечето граждани на дадена страна.

Съгласен съм с Франсиско Умпиеррес Санчес, че правото на бедните не може да бъде защитавано, ако в същото време не разкрием нелепостта на финансовите олигархии, която съответства на огромни количества работа на други хора.

3. Страновият риск, е субективен елемент, ориентира инвестициите към спекулативни дейности.

4. Съвременните термини, посочени в цифра (2), имат идеологически характер, чието изпълнение не съответства на формата или условията на живот на повечето жители на бедните страни.

Спекулативна облигация, боклучна или боклучна връзка. В американския финансов език, заглавие с фиксиран доход и висока доходност, издадено от компании, чиято кредитоспособност не е първокласна.Спекулацията е търговската операция, която се извършва със стоки, ценни книжа или публични ефекти, с цел получаване на печалба. Размерът на лихвения процент е разликата между пасивния лихвен процент (процентът, който банките плащат за депозитите на спестителите) и активния лихвен процент (който банките начисляват за заеми или заеми). За да разберем по-лесно, обясняваме как банката получава активния лихвен процент, всичко, което ще направим, е да извадим пасивната ставка и ще получим спред.

Библиография c «Библиографски справки« tc «»

Болен Гузман Сесар. (2004 г.). Финансова математика за вземане на бизнес решения. Prociencia y Cultura SA - Перу Справочна библиотека на Microsoft, Encarta 2003. © 1993-2002 Microsoft Corporation, White T. Leland и Tarquin J. Anthony. (1999 г.). Икономическо инженерство - IV издание. Editora Emma Ariza H. - Колумбия Moore JH (1972). Наръчник по финансова математика. UTEHA - MéxicoPareja Velez, Ignacio. (2005 г.). Инвестиционни решения Предлага се на Decisiones / book_on_line / content.htmlParkin Michael. (деветнадесет деветдесет и пет). Макроикономика. Addison - Wesley Iberoamericana SA Wilmington, Delaware, EUAParkin Michael. (деветнадесет деветдесет и пет). Микроикономика. Addison - Wesley Iberoamericana SA Wilmington, Delaware, USAabino Carlos, (2005). Икономически и финансов речник. Достъпно на http://www.eumed.net/cursecon/dic/Van Horne, James C. (1995).Финансова администрация. Десето издание. Редакционна зала Prentice, Мексико

Препратки към URL адреси

www.worldbank.org/depweb/beyond/beyondsp/glossary.html

www.ujaen.es/huesped/xiiconfe/

Comunicaciones / Jose_Luis_Fernandez_Fernandez.pdf