Анализ: разграждането на едно цяло на части е да се знае всеки от елементите, които го съставят, и след това да се изучават ефектите, които всеки от тях изпълнява.
Анализът на финансовите отчети е критичният процес, насочен към оценка на настоящото и миналото финансово състояние на компанията и резултатите от операциите, като основната цел е да се установят най-добрите възможни оценки и прогнози за бъдещи условия и резултати.
Анализът на финансовите отчети се основава на 2 основни основи на знанието: задълбочено познаване на счетоводния модел и овладяване на инструментите за финансов анализ, които позволяват идентифициране и анализ на финансовите и оперативните връзки и фактори.
Най-важните количествени данни, използвани от анализаторите, са финансовите данни, получени от счетоводната система на компаниите, която спомага за вземането на решения. Тяхното значение се състои в това, че те са обективни и конкретни и имат свойство на измеримост.
Тълкуване: е преобразуването на информацията във финансовите отчети във форма, която позволява тя да се използва за познаване на финансовото и икономическото състояние на компанията, за да се улесни вземането на решения.
За по-добро разбиране е дефинирано понятието счетоводство, което е единствената жизнеспособна система за системна регистрация, класификация и обобщение на търговските дейности.
Сред ограниченията на счетоводните данни можем да споменем: паричен израз, опростявания и ригии, присъщи на счетоводната структура, използване на лични критерии, характер и нужда от оценка, баланси по цена на придобиване, нестабилност в паричната единица.
Относително значение на анализа на финансовите отчети в общите усилия за вземане на решение
Те са незаменим компонент на повечето решения относно заема, инвестициите и други предстоящи въпроси.
Значението на анализа на финансовите отчети е, че той улеснява вземането на решения за инвеститори или трети страни, които се интересуват от икономическото и финансовото състояние на компанията.
Това е основният елемент от целия набор от решения, който интересува лицето, отговорно за кредита, или инвеститора в облигации. Относителното му значение в набора от инвестиционни решения зависи от обстоятелствата и пазарния момент.
Видовете финансови анализи са вътрешни и външни, а видовете сравнения са анализ на сечения и анализ на времеви редове.
Основните среди по отношение на финансовата оценка на компанията:
- Рентабилност Дълг Коефициент на платежоспособност Незабавна ликвидност Производителен капацитет
Актьорските му техники са 2:
Анализ и сравнение
Цел на финансовите отчети
- Това е да се предостави полезна информация на инвеститорите и кредитодателите, за да прогнозират, сравняват и оценяват паричните потоци.Да предоставят на потребителите информация за прогнозиране, сравнение и оценка на капацитета за генериране на печалба на компанията.
Концептуалната структура на Съвета за стандарти за финансово счетоводство (FASB) счита, че мерките, предоставени от счетоводството и финансовата отчетност, са по същество въпрос на лична преценка и мнение.
По същия начин той определя, че уместността и надеждността са две основни качества, които правят счетоводната информация полезен инструмент за вземане на решения. Навременността е важен аспект, както и продуктивната стойност и обратна връзка, съпоставимост, икономическа ефективност. изгода.
SFAC 3 определя 10 елемента от финансовите отчети на търговските дружества:
- Активи Пасиви Собствени средства Инвестиции на собственици Разпределения към собственици Всеобхватният резултат.
Финансови отчети
Те трябва да съдържат по ясен и разбираем начин всичко необходимо за преценка на резултатите от операциите, финансовото състояние на предприятието, промени в неговото финансово състояние и промени в собствения капитал на акционерите, както и всички важни и значими данни за управление и Други потребители, за да могат читателите да преценят правилно какво показват финансовите отчети, е удобно те да бъдат представени по сравнителен начин.
Крайният продукт на счетоводния процес е да се представи финансова информация, така че различните потребители на финансовите отчети да могат да вземат решения, сега финансовата информация, от която се нуждаят тези потребители, се фокусира основно върху:
- Оценка на финансовото състояние Оценка на рентабилността и Оценка на ликвидността
Счетоводството разглежда 3 основни отчета, които всеки бизнес трябва да представи. Отчет за финансовото състояние или баланс, чиято цел е да представи финансовото състояние на бизнеса; отчета за доходите, който има за цел да отчита във връзка със счетоводството на същия бизнес и отчета за паричните потоци, чиято цел е да предостави информация за ликвидността на бизнеса.
Баланса
Отчетът за финансовото състояние, известен също като баланс, представя в един отчет информацията за вземане на решения в областта на инвестициите и финансирането.
Баланс: е финансовият отчет, който показва размера на активите, пасивите и капитала към определена дата. Държавата показва какво притежава бизнесът, какво дължи и капиталът, който е инвестиран.
Салдото на една компания представлява следната структура:
Активи пасиви
Текущи активи Текущи пасиви
Фиксирани активи Фиксирани пасиви
Други активи Други пасиви
Капиталов капитал
Общо активи Общо пасиви и капитал
Актив: ресурси, които предприятието има за реализиране на своите цели, за които казваме, че активът е съставен от всички ресурси, които предприятието използва за постигане на целите, за които е създадено.
Активът е количествено измеримият набор или сегмент от бъдещи икономически ползи, които основно се очакват и контролират от образувание, представени от парични средства, права, стоки или услуги, като следствие от минали транзакции или други идентифицируеми и измерими събития, настъпили в парични единици.
Задължението представлява ресурсите, с които предприятието разполага за реализиране на неговите цели, които са внесени от външни източници (кредитори) на предприятието, получени от извършени транзакции или икономически събития, които пораждат настоящо задължение за прехвърляне на пари, т.е. стоки или услуги; На практика неизбежен в бъдеще, отговарящ на изискванията за идентифициране и измеримост, разумно в парични единици.
Капиталовият капитал е правото на собствениците върху нетните активи, произтичащи от вноските на собствениците, от транзакции и други събития или обстоятелства, които засягат предприятието и което се упражнява чрез възстановяване или разпределение.
Редът, по който са представени сметките, е:
Активи: събраните от най-висока до най-ниска ликвидност
Пасивен: поръчката е от най-висока до най-ниска степен на търсене.
Формат на баланса:
- Заглавие (наименование на фирмата, заглавие на финансовия отчет, дата, валута) Заглавие на актива Подкласификации на активите Общо активи Заглавие на пасиви Подкласификация на пасиви Общо пасиви Заглавие за капитал Подробности за промените в капитала Общо пасиви и капитал
Отчет за доходите.
Опитайте се да определите сумата, с която счетоводният доход надвишава счетоводните разходи, останалата част се нарича резултат, който може да бъде положителен или отрицателен.
Ако е положителен, това се нарича печалба, а ако е отрицателно, се нарича загуба.
Форматът на отчета за приходите и разходите се състои от
- Раздел „Приходи за печалба“ Раздел „Разходи“ Баланс на нетната печалба или нетна загуба.
Ако доходът е по-голям от разходите, разликата се нарича нетна печалба, нетната печалба увеличава капитала, но ако разходите са по-големи от доходите, дружеството би причинило нетна загуба, следователно ще има намаление в капиталовата сметка.
Отчет за паричния поток
Това е доклад, който включва притока и отливите на парични средства, за да се определи крайното салдо или нетния паричен поток, решаващ фактор за оценка на ликвидността на бизнеса.
Отчетът за паричните потоци е основен финансов отчет, който заедно с баланса и отчета за доходите предоставя информация за финансовото състояние на бизнеса.
Опростена илюстрация на отчета за паричните потоци
Първоначален баланс
(+) Парични потоци
(-) Парични потоци
(=) Краен баланс на паричните средства (излишък или липса)
Финансовите отчети трябва да отразяват финансовата информация, която помага на потребителя да оцени, оцени, прогнозира или потвърди изпълнението на дадена инвестиция и възприеманото ниво на косвен риск.
ИЗПОЛЗВАНЕ НА ФИНАНСОВИ ПРИЧИНИ
Анализът на съотношенията оценява резултатите на компанията, използвайки методи за изчисление и интерпретация на финансовите коефициенти. Основната информация за анализа на съотношението е получена от отчета за доходите и баланса на дружеството.
Анализът на съотношенията на финансовите отчети на дадена компания е важен за нейните акционери, нейните кредитори и за самото управление.
ВИДОВЕ СЪСТАВКИ НА ПРИЧИНИ
Анализът на съотношението не е просто прилагане на формула към финансовата информация за изчисляване на дадено съотношение; тълкуването на стойността на разума е по-важно.
Има два типа сравнения на съотношението:
- Анализ на напречното сечение
Тя включва сравняване на финансовите съотношения на различните компании едновременно. Този тип анализ, наречен бенчмаркинг, сравнява стойностите на съотношенията на компанията с тези на основен конкурент или група от конкуренти, особено за идентифициране на области с възможности за подобрение. Друг важен тип сравнение е този, който се прави с индустриалните средни стойности. Важно е анализаторът да проучи значителни отклонения от двете страни на индустриалния стандарт.
Анализът на съотношението насочва вниманието само към потенциални области на интерес; тя не дава категорични доказателства за проблем.
- Анализ на времевите серии
Оценява финансовите резултати на компанията във времето, като анализира финансовите съотношения, позволява на компанията да определи дали тя напредва по план. Тенденциите за растеж се наблюдават при сравняване на няколко години и познаването им помага на компанията да предвиди бъдещи операции. Както при анализа на напречното сечение, всяка значителна промяна от една година до следваща трябва да бъде оценена, за да се установи дали това е симптомът на сериозен проблем.
- Комбиниран анализ
Стратегията за анализ предлага най-много информация, комбинирайки анализ на напречно сечение и анализ на времеви редове. Той позволява да се оцени поведението на тренда на съотношение спрямо тенденцията в индустрията.
КАТЕГОРИИ ФИНАНСОВИ ПРИЧИНИ
Финансовите съотношения са разделени за удобство в четири основни категории:
- Коефициенти на ликвидност Коефициенти на активност Коефициенти на дълга Коефициенти на рентабилност
Сравнителна таблица на основните коефициенти на ликвидност
| ПРИЧИНИ | МЯРКА | КРАТКО СРОКОВО ВАЖНОСТ | Дългосрочно значение |
| ЛИКВИДНОСТ | ххх | ||
| УПРАЖНЕНИЕ | РИСК | ххх | |
| ДЪЛГ | ххх | ||
| ЕФЕКТИВНОСТ НА РАЗХОДИТЕ | ПРОИЗВОДИТЕЛНОСТ | ххх |
Важен факт е, че съотношенията на дълга са полезни главно, когато анализаторът е сигурен, че компанията ще оцелее успешно в краткосрочен план.
АНАЛИЗ НА ТЕЧНОСТ
Тя отразява способността на компанията да изпълнява краткосрочните си задължения, когато те станат дължими. Ликвидността се отнася до платежоспособността на общото финансово състояние на компанията, тоест лекотата, с която плаща сметките си.
Нетни оборотни средства.
Това всъщност не е причина, а често срещана мярка за ликвидност на една компания. Изчислява се по следния начин:
Нет оборотен капитал = Текущи активи - Текущи пасиви
Циркулационна причина.
Той определя способността на компанията да изпълнява своите краткосрочни задължения, изразени, както следва:
Текущо съотношение = Текущи активи
Текущи пасиви
Важно: Така че сегашното съотношение на една компания е 1, нетният оборотен капитал ще бъде 0.
Бърза причина (киселинен тест)
Тя е подобна на текущото съотношение, с изключение на това, че изключва запасите, които обикновено са най-малко ликвидни от текущите активи, поради два фактора:
- Много видове инвентар не се продават лесно. Инвентарът обикновено се продава на кредит, което означава, че се трансформира в сметка. вземане, преди да стане пари.
Изчислява се по следния начин:
Бързо съотношение = Текущи активи - инвентар
Текущи пасиви
Бързото съотношение осигурява по-добра мярка за ликвидация, обикновено само когато инвентаризацията на дадена компания няма възможност лесно да се преобразува в пари. Ако инвентаризирате течността, Коефициентът на ток е приемлива мярка за обща ликвидност.
АНАЛИЗ НА ДЕЙНОСТТА
Те измерват скоростта, с която различните сметки се преобразуват в продажби или пари в брой. По отношение на текущите сметки мерките за ликвидност като цяло са неадекватни, тъй като разликите в състава на текущите сметки на дружеството значително влияят на истинската му ликвидност.
Редуване на запасите
Той измерва активността или ликвидността на запасите на дружеството.
Изчислява се по следния начин:
Оборот на запасите = себестойност на продажбите
Складова наличност
Полученият оборот е важен само в сравнение с този на други компании от същия бранш или с предходния оборот на дружеството.
Оборотът на запасите може лесно да се преобразува в средната продължителност на инвентара, като се дели 360 (броя дни в годината) на оборота на запасите. Тази стойност се счита и за средния брой дни на продажба на инвентара.
Среден период на събиране
Определя се като средният период от време, необходим за възстановяване на вземанията.
Изчислява се по следния начин:
Среден период на събиране = Вземания.
Средни продажби на ден
= Вземания
Годишни продажби
360
Средният период на събиране е значителен само във връзка с кредитните условия на компанията.
Среден период на плащане
Това е средният период от време, необходим за уреждане на дължимите задължения. Изчислява се подобно на средния период на събиране:
Среден период на плащане = Вземания.
Средни покупки на ден
= Вземания
Годишни покупки
360
Трудността при изчисляването на това съотношение произтича от необходимостта от познаване на годишните покупки (стойност, която не фигурира в публикуваните финансови отчети). Обикновено покупките се изчисляват като определен процент от цената на продадените продукти.
Тази цифра е значителна само по отношение на средните условия за кредит, предоставени на компанията. Кредиторите и потенциалните доставчици на бизнес кредит се интересуват особено от средния период на плащане, тъй като им позволява да научат за моделите на плащане на сметките на компанията.
Редуване на общите активи
Показва ефективността, с която компанията използва активите си, за да генерира продажби. Като цяло, колкото по-голям е оборотът на общите активи на компанията, толкова по-голяма е ефективността на използването на нейните активи. Тази мярка е може би най-важната за мениджмънта, защото показва дали операциите на компанията са били финансово ефективни. Изчислява се по следния начин:
Общ оборот на активи = Продажби
Общата сума на активите
Препоръка относно използването на това съотношение произтича от факта, че голяма част от общите активи включват историческите разходи за дълготрайни активи. Тъй като някои компании притежават активи, които са по-стари или по-нови от други, сравняването на оборота на общите активи на тази компания може да бъде подвеждащо. Поради инфлацията и балансовите стойности на историческите активи, компаниите с по-нови активи ще имат по-ниски ротации от компаниите с по-стари активи. Разликите в тези оборотни мерки могат да бъдат резултат от по-скъпи активи, а не от оперативна ефективност. Следователно финансовият мениджър трябва да бъде предпазлив при използването на това съотношение на напречното сечение.
АНАЛИЗ НА ДЪЛГА
Нивото на дълга на компанията показва количеството пари, взети назаем от други хора, което се използва за опит за печалба. Колкото по-голям е дългът, който компанията използва по отношение на общите си активи, толкова по-голям е финансовият ѝ ливъридж.
Коефициент на дълга
Той измерва съотношението на общите активи, финансирани от кредиторите на компанията, колкото по-голямо е това съотношение, толкова по-голяма е парите, отпуснати от трети лица, които се използват за опит за генериране на печалба.
| Коефициент на дълга | = | Общи задължения |
| Общата сума на активите |
Причина за възможността за изплащане на лихва
Той измерва способността на компанията да извършва договорни лихвени плащания, тоест да изплаща дълга си. Колкото по-ниско е съотношението, толкова по-голям е рискът както за заемодателите, така и за собствениците на жилища.
| Причина за възможността за изплащане на лихва | = | Печалба преди лихви и данъци |
| Интереси | ||
АНАЛИЗ НА РЕФИТИЧНОСТ
Има много мерки за рентабилност, които свързват възвръщаемостта на компанията с нейните продажби, активи или акционерния капитал.
Общи отчети за доходите във формат
Те са тези, при които всяка игра се изразява като процент от продажбите, те са особено полезни за сравняване на ефективността във времето.
Марж на брутната печалба
Той измерва процента на всеки долар от продажбите, останали след като компанията плати за своите продукти.
| Марж на брутната печалба | = | Продажби - себестойност на продажбите | = | Брутна печалба |
| търговски | търговски |
Оперативен марж на печалба
Изчислете процента на всеки долар от продажбите, останали след приспадане на всички разходи и разходи, включително лихви и данъци. Обикновено се използва за измерване на успеха на компанията по отношение на печалбата от продажби. Колкото по-стара, толкова по-добре.
| Нетна печалба | = | Нетни приходи след облагане с данъци |
| търговски |
Възвръщаемост на активите
Определя ефективността на управлението при получаване на печалба от наличните му активи; известен също като възвръщаемост на инвестицията. Колкото по-високо, толкова по-добре.
| Възвръщаемост на активите | = | Нетни приходи след облагане с данъци |
| Общата сума на активите |
Възвръщаемост на собствения капитал
Изчислете възвръщаемостта, получена от инвестицията на собствениците във фирмата. Колкото по-висока е ефективността, толкова по-добре за собствениците.
| Възвръщаемост на собствения капитал | = | Нетни приходи след облагане с данъци |
| Капиталов капитал |
ДУПОНТНА АНАЛИЗНА СИСТЕМА
Системата DuPont обединява отчета за доходите и баланса в две обобщени мерки за рентабилност: възвръщаемост на активите (RSA) и възвръщаемост на собствения капитал (RSC).
Тази система обединява маржа на нетната печалба, който измерва рентабилността на компанията при продажби, с общия й оборот на активи, което показва ефективността, с която компанията използва активите си за генериране на продажби.
| RSA | = | Нетни приходи след облагане с данъци | х | търговски | = | Нетни приходи след облагане с данъци |
| търговски | Общата сума на активите | Общата сума на активите |
| CSR | = | Нетни приходи след облагане с данъци | х | Общата сума на активите | = | Нетни приходи след облагане с данъци |
| Общата сума на активите | Капиталов капитал | Капиталов капитал |
