Финансовият анализ позволява да се определи настоящата ситуация и бъдещото вземане на решения при търсенето за подобряване на ефективността на дадена организация.
Основната цел на счетоводството е да предостави полезна информация за икономически субект, да улесни вземането на решения на различните му потребители (акционери, кредитори, инвеститори, клиенти, администратори и правителство). Следователно, тъй като счетоводството обслужва набор от потребители, възникват различни клонове или подсистеми. Въз основа на различните информационни потребности на различните потребителски сегменти, общата информация, която се генерира в икономически субект за различни потребители, е структурирана в три подсистеми:
- Подсистемата за финансова информация. Подсистемата за данъчна информация. Подсистемата за административна информация.
Подсистемата за финансова информация е съставена от поредица от елементи като правилата за регистрация, счетоводни критерии, форми на представяне и др. Тази информационна подсистема е известна като финансово счетоводство, тъй като изразява в количествено и парично изражение транзакциите, извършвани от дадено предприятие, както и определени икономически събития, които го засягат, за да предоставят полезна и безопасна информация на потребителите. външни за вземането на вашите решения.
Крайният продукт на счетоводния процес е финансовата информация, съществен елемент за различните потребители да вземат решения. Финансовата информация, която тези потребители изискват, е насочена основно към:
- Оценка на финансовото състояние Оценка на рентабилността Оценка на ликвидността
Коригираният пробен баланс предоставя информацията, необходима за изготвяне на основните финансови отчети.
Счетоводството смята, че всеки бизнес трябва да представи четири основни отчета. По този начин има отчета за приходите и разходите, който отчита печалбата от операцията, представлява отчет за финансовото състояние или баланса, чиято цел е да се представи списък на ресурсите (активите) на компанията, както и източниците на финансиране (пасиви). и капитал) на посочените ресурси, отчета за промените в собствения капитал, чиято цел е да покаже промени в инвестициите на собствениците на дружеството и отчет за промените във финансовото състояние, чиято цел е да предостави информация за ликвидността на бизнеса, тоест представя списък на парични източници и парични плащания, който представлява основа за оценка на бъдещите парични нужди и техните вероятни източници.
Отчетът за приходите определя размера на приходите и разходите, както и разликата между тях, която се нарича печалба или загуба.
След като са направени заключителните записи и са изготвени финансовите отчети, все още е необходима допълнителна стъпка: техният анализ. Всъщност анализът на информацията, съдържаща се във финансовите отчети, е отлична основа за вземане на подходящи решения в света на бизнеса.
Финансов анализ
Има различни техники за извършване на финансов анализ, всички те изискват основни, но всеобхватни познания в счетоводството. Той е част от счетоводния цикъл на икономическа организация.
Финансовият анализ е ключов момент в края на счетоводния цикъл. Този анализ се основава на съотношения или относителни стойности. Анализът на съотношението включва два аспекта: изчисляване и интерпретация с цел да се опита да се знае ефективността на компанията.
Паричните позиции и временните инвестиции са тясно свързани с финансовия анализ на ликвидността на предприятието, основно с изчисляването на коефициентите на ликвидност, по-точно с текущото съотношение и киселинния тест.
За потребителите на финансовия отчет е много важно да знаят нефинансови данни на компанията, тъй като това им позволява да разширят визията на потребителя и да разберат по аналитичен и логичен начин поведението на финансовите данни, представени в годишния отчет.
Финансовият анализ се състои в изучаване на информацията, съдържаща се в основните финансови отчети, чрез индикатори и методологии, напълно приети от финансовата общност, с цел да има по-солидна основа за вземане на решения.
Финансови показатели
Финансовите индикатори се използват за претегляне и оценка на резултатите от операциите на компанията, тези показатели са връзката на една цифра към друга в рамките или между финансовите отчети на компанията, които позволяват да се претеглят и оценят резултатите от операциите на компанията.,
Има различни финансови причини, които позволяват на потребителите да посрещнат нуждите си. Всяка от тези причини има определени цели. По-долу са дадени примери за най-типичните финансови съотношения, използвани от различни заинтересовани страни.
- Банкова институция може да се интересува от причини за краткосрочна ликвидност, за да оцени способността на клиента да плаща. Кредиторът може да се интересува от причини за рентабилност, които отразяват способността за генериране на печалба, тъй като по този начин Вашият длъжник ще разполага с налични ресурси за изплащане на вашите задължения. Акционер може да се интересува от краткосрочните и дългосрочните причини за рентабилност на компанията, на която е акционер.
Класификация на финансовите показатели
Основните финансови показатели са класифицирани в четири категории:
- Показатели за рентабилност:
- Марж на печалбата. Възвръщаемост на инвестициите. Възвръщаемост на собствения капитал.
- Текущо съотношение Доказателство за ликвидност.
- Оборот на вземания по сметки Среден период на събиране Оборот Оборот Общ оборот на активи
- Общо съотношение пасив към общ актив.
Първата група финансови показатели, отнасящи се до рентабилността, се опитва да оцени сумата на печалбата, получена по отношение на инвестицията, която ги е създала, било като се вземат предвид общите активи или собственият капитал.
Втората група, която се отнася до ликвидността на дадена компания, има за цел да анализира дали бизнесът има достатъчен капацитет за изпълнение на задълженията, договорени от и за своите операции. Задължения се разбират като дългове към кредитори, доставчици, служители и т.н.
Третата група се отнася до използването на активи и посочва ситуации като например колко пъти годишно дадено дружество продава своите запаси или събира цялата си сума от своите клиенти. По отношение на активите, коефициентът на използване изразява колко производствени активи са били по отношение на генерирането на продажби.
Групата, която се отнася до използването на пасиви, се състои в оценка на общата ситуация с дълга по отношение на нейните активи и способността да покрива дълговете си.
Показатели за рентабилност
Марж на печалбата
Този финансов показател измерва процента на продажбите, които успяват да станат достъпна печалба за акционерите. Нетният доход се счита след финансови разходи и данъци.
Печалба на печалбата = Нетна печалба / Нетни продажби
Възвръщаемост на инвестициите
Този показател отразява ефективността на управлението за получаване на максимална възвръщаемост на инвестицията, която се състои от общите активи. Този показател може да бъде получен и чрез комбиниране на маржа на печалбата от продажби и оборота на общите активи.
Възвръщаемост на инвестицията = Нетна печалба / Общо активи
или
Възвръщаемост на инвестицията = Нетна печалба / Нетни продажби X Нетни продажби / Общо активи
Възвръщаемост на собствения капитал
Този показател измерва възвръщаемостта на нетната инвестиция, тоест собствения капитал. Чрез него нетната печалба, генерирана от дадена организация през даден период, е свързана и сравнена с инвестицията, съответстваща на акционерите. Възвръщаемостта на собствения капитал е основен показател, който определя до каква степен компанията е генерирала възвръщаемост на средствата, които акционерите са поверили на управление.
Възвръщаемост на капитала на акционерите = нетен доход / собствен капитал
Показатели за ликвидност
Циркулационно съотношение
Този индикатор се опитва да отразява връзката, която съществува между финансовите ресурси, които дружеството има в краткосрочен план, за да изпълни задълженията за плащане, договорени през същия период, което позволява да се определи дали разполага с достатъчно ресурси, за да покрие своите ангажименти. Колкото по-голям е резултатът от текущото съотношение, толкова по-голяма е възможността пасивите да бъдат изплатени, тъй като има достатъчно активи, които могат да бъдат преобразувани в пари, когато се изисква. Въпреки това, наличието на много високо циркулационно съотношение може да означава и наличието на неактивни ресурси.
Текущо съотношение = Текущи активи / Краткосрочни задължения = n пъти
Тест за ликвидност (или киселинен тест)
Този индикатор включва само тези елементи, чието преобразуване в пари е незабавно; следователно запасите не се считат, тъй като изискват повече време и усилия, за да бъдат преобразувани в пари. Следователно това е подобен показател, който изисква по-голяма безработица от текущия показател за активи. В секцията с текущи активи може да има други загуби, които не са толкова лесни за преобразуване в пари или които не представляват паричен поток, както в случая на предплащания. Тези позиции могат да се считат и за анализ на ликвидността, тъй като важното е да се поддържат същите критерии за анализ и сравнение на тази информация с тази на други предприятия.
Тест за ликвидност (или киселинен тест) = Текущи активи - Запаси / краткосрочни пасиви = n пъти
Индикатори за използване на активите
Редуване на вземанията
Безспорно е, че вземанията са във връзка с извършените от дружеството продажби, тъй като те се обуславят въз основа на кредитния период, който се предоставя на клиентите. Колкото по-голям е броят на продажбите на кредити, които представляват вземания, т.е. ротации, толкова по-добре, тъй като това показва, че събирането е ефективно или че има по-добри клиенти. Вариант на това финансово съотношение е използването на кредитни продажби като числител, тъй като те са пряко свързани с вземанията от клиенти. Тези данни обаче обикновено не се представят във финансовите отчети на компаниите и за практически цели се използват данните за нетните продажби за периода. Както при киселинния тест,за сравнение трябва да се поддържат същите критерии за анализ.
Редуване на вземанията на сметки = Продажби / Приемане на сметки = n пъти
Среден период на събиране
Този индикатор предполага колко време средно отнема клиентите да плащат сметките си.
Среден период на събиране = Получаване на сметки / Среднодневни продажби = Средни дни
Редуване на запасите
Оборотът на запасите показва скоростта, с която се купува и продава стоката, така че резултатът се изразява в колко пъти инвестицията в този вид активи се продава за период.
Оборот на запасите = себестойност на продажбите / запасите = n пъти
Редуване на общите активи
Този показател отразява съотношението на общите активи към продажбите, тъй като показва колко пъти компанията ги използва, за да генерира доход за произведените от нея артикули.
Редуване на общите активи = Продажби / Общо активи = n пъти
Показатели, свързани с използването на пасиви
Съотношение на общите задължения към общите активи
Този показател показва пропорцията, в която общите съществуващи ресурси във фирмата са били финансирани от хора или институции извън предприятието, тоест кредитори.
Съотношение на общите задължения към общите активи = Общо пасиви / Общо активи = дължима сума за всяка тежест на активите
Тези показатели или финансови съотношения, споменати по-горе, се използват за оценка на финансовото състояние на всяка компания. Освен това, както бе споменато по-горе, въз основа на финансовата информация, предоставена от компании, принадлежащи към един и същ отрасъл или икономически сектор, се изчисляват средните стойности на финансовите показатели по вид отрасъл или сектор, с цел да се използват като референтни. за оценка на финансовите резултати на една компания в сравнение с други от същия вид дейност. По този начин може да се определи кои аспекти на предприятието са в съответствие със средното ниво или над или под средното за индустрията. Можете също да използвате информацията, за да я сравните с конкретна компания в същия бизнес или индустрия.
Ограничения при анализа на финансовите показатели
Въпреки че индикаторите са изключително полезни инструменти, те не са без ограничения, поради което прилагането им изисква голямо внимание. Индикаторите са направени от счетоводни данни, които понякога са изложени на различни интерпретации и дори манипулации.
Финансовият мениджър също трябва да внимава, когато преценява дали даден финансов показател е добър или лош, а също и когато прави пълна преценка за дадена компания от набор от такива показатели.
Придържането към средните финансови показатели на отрасъла не установява със сигурност, че компанията работи нормално и че тя се управлява добре. Анализът на финансовите показатели е полезна част от процеса на разследване, но разглеждани изолирано, те не са достатъчни отговори, за да се направят преценки за резултатите на компаниите.
Вертикален анализ
Вертикалният анализ е изключително полезен инструмент за финансов анализ, тъй като позволява сравняване на конкретен елемент по отношение на общата сума, към която принадлежи. В случая на отчета за финансовото състояние общите активи за всяка година са 100%, както и общите задължения и капитал. Оттам нататък всички активи и пасиви и капиталови позиции се изчисляват съответно на процента, който представляват спрямо общата сума, която принадлежат, като се раздели сумата на позицията на общите активи или сумата на пасивите и капитала, Вертикалният анализ се прилага и към отчета за доходите. В този случай продажбите за всяка година се считат за 100%, а оттам всички останали артикули се изчисляват като процент, разделящ тяхната сума на общите продажби за периода.
Хоризонтален анализ
Хоризонталният анализ е изключително важен, когато става въпрос за откриване на тенденции в поведението във времето на статиите, които са част от финансовите отчети. За разлика от вертикалния анализ, при хоризонталния анализ базовата година се приема като референция, на която се назначава 100% и от нея се изчисляват увеличенията или намаленията, които всяка една от позициите в отчета за доходите и отчета за доходите е претърпяла. финансова ситуация във времето.
Същата процедура може да се приложи към отчета за финансовото състояние за определяне на тенденциите по отношение на базова година.
заключение
В заключение, финансовият анализ е разработеният метод, при който се използват финансовите отчети и се оценява информацията по такъв начин, че да може да се определи текущото състояние на компанията. Изучавайки финансовите отчети, ние се стремим да идентифицираме недостатъците и потенциалните проблеми на една компания и по този начин да можем да предприемем мерки, които могат да ги коригират. Не само финансовият анализ ни позволява да оценяваме текущите събития, но също така ни дава възможност да вземаме бъдещи решения, свързани с администрацията на дадена компания и да увеличим максимално нейната печалба. Такива решения могат да включват инвестиционни планове, дълг, операции и др.
