„Не можеш да водиш, ако не можеш да анализираш; и не може да бъде анализиран, ако няма достоверни данни; и ако няма цяла система за събиране на надеждни данни, без лъжи и балони, ако няма цяла подготовка на Статистическа система и на хора, свикнали да събират данните и да ги трансформират в числа. Това е съществена задача. " Che
съображения и за финансово-икономическото-анализ-в-ел-CAI-ориз-сюр-дел-jibaroРЕЗЮМЕ
Този документ анализира тема, която в момента е от голямо значение за икономическото развитие на страната, като се има предвид необходимостта от ефективна счетоводна информация, която позволява да се анализират основните финансови икономически показатели и подходящото вземане на решения в тази област смисъл.
Изследванията са проведени в CAI Arrocero Sur del Jíbaro, като за основа се вземат реалните данни, съответстващи на годините 2004 и 2005, според книгите, записите и финансовите отчети на счетоводството, с цел извършване на икономически-финансов анализ от ефективно използване на съществуващите инструменти и механизми за тази цел, улесняване на вземането на решения от ръководителите.
От структурна гледна точка тази работа е организирана от две глави.
В глава I се извършва библиографският преглед, като се прави критичен анализ на използваната литература, където се обработват критерии за важността и измерването на ефективността в икономическото развитие, както и оборотните средства и техниките за анализ на финансовите отчети. извършване на характеристика на изследваното предприятие.
Глава II разработва практическата част от разследването, в която се анализират различните финансови съотношения, паричен поток и оборотен капитал, като се извършва анализ на текущото състояние на предприятието.
И накрая, се правят заключения и препоръки, които допринасят за повишаване на икономическата ефективност.
ВЪВЕДЕНИЕ
В момента страната ни преминава през трудни обстоятелства, така че икономиката е ориентирана към пълното си възстановяване и за това е необходимо да се повиши ефективността на социалната производителност, по-рационалното използване на ресурсите и да се търси търсене на нови продукти и да се развива съществуващи.
В този смисъл Карлос Лаге през 1997 г., представяйки Проекта на икономическа резолюция на V конгреса на Комунистическата партия на Куба, заяви:
«Ефективността трябва да се превърне от икономическа концепция в начин на действие, контрол и изискване от тези, които насочват към всеки служител. Социализмът, в допълнение към справедливостта, е ефективност и качество. Това, което не е ефективно, не е социалистическо и това, което няма качество, не трябва да се произвежда. "
От гореизложеното се извежда значението, което в момента има за развитието на икономиката на страната, че дружествата адекватно управляват материални, финансови и трудови ресурси с оглед постигане на икономическа ефективност, като това е основната основа за подобряване на бизнеса, По тази причина необходимото условие за правилното функциониране на всяка система е "финансово-икономическият анализ", тъй като представлява непогрешимо средство за контрол на ресурсите и за оценка на финансовото и икономическото състояние на предприятието като основна връзка. на икономиката.
Панорамата, която започва да се оценява днес и в обозримо бъдеще, показва необходимостта от прилагането на методите и техниките на финансово-икономическия анализ, които заедно със степента на автономност, която компаниите трябва да получат, ще позволят на мениджърите да постигнат гъвкав икономически контрол с с оглед улесняване на вземането на решения и по-ефективна администрация.
Поради гореспоменатото и като вземем предвид важната роля, която Министерството на земеделието играе в икономическото развитие на страната ни, избрахме CAI Arrocero Sur del Jíbaro Company.
За да извършим това изследване, ние приемаме, че предприятието не прилага последователно методите и техниките на икономическия и финансов анализ, така че можем да си зададем следния въпрос: Как да подобрим финансовия контрол чрез прилагането на методите и техниките на икономическия анализ финансов? Това е проблемът, който ни засяга.
Следователно съответната обща цел е ефективно да се прилагат методите и техниките на финансово-икономическия анализ, които допринасят за по-добър финансов контрол в организацията.
Конкретните цели са:
• Извършване на адекватен преглед на съществуващата библиография, за да допринесе за теоретичната рамка на изследването.
• Диагностицира текущото състояние на предприятието, свързано с икономическите и финансовите резултати и причините, които засягат недостатъците на ефективността в оперативното управление, като се прилагат методите и техниките на финансово-икономическия анализ като инструмент за управление за вземане на решения.
• Анализирайте икономическите показатели, които позволяват на изследваното предприятие да взема решения, които допринасят за ефективността на бизнеса.
• Валидиране на резултатите от процеса на анализ.
В настоящото изследване ние възнамеряваме да утвърдим следната хипотеза:
Ако методите и техниките за финансово-икономически анализ се прилагат ефективно, предприятието ще може да взема правилни решения с оглед подобряване на финансовия контрол.
ГЛАВА I: Теоретична референтна рамка
1.1 Измерване на икономическата ефективност.
В тази глава разглеждаме значението на постигането на икономическа ефективност за развитието на една страна. Имайки предвид ситуацията, представена от изследваната организация с използването на материални и финансови ресурси, считаме за подходящо да се извърши икономически-финансов анализ и как това влияе върху икономическата ефективност.
Когато Кубинската революция триумфира през 1959 г., едно от големите притеснения на революционната държава е борбата за икономическа ефективност, което може да се види в интервенциите, направени от нашите основни лидери.
Че изрази през 1962 г.:
„Сега също бяхме говорили, че при изграждането на социализма е необходимо непрекъснато да увеличаваме производителността, всички знаем, повече или по-малко, че това е производителност във физически план, да речем, че е да се увеличи обемът на производство на единица на час работници или на единица час на машини; във финансово отношение това означава производство на повече от определен артикул със същата или с най-ниска цена.
Фидел Кастро в Централния доклад до III конгрес на Комунистическата партия на Куба през 1986 г. гласи:
„Всички усилия трябва да доведат до устойчиво увеличаване на производителността на труда - като същевременно се гарантира пълна заетост на трудовите ресурси - до намаляване на разходите и повишената рентабилност на компаниите; в допълнение към ефективността. "
Когато представя Проекта на икономическа резолюция на V конгреса на Комунистическата партия на Куба, Карлос Лаге през 1997 г. заявява:
„Ефективността трябва да се превърне от икономическа концепция в начин на действие, контрол и изискване от тези, които управляват, към всеки работник. Социализмът, в допълнение към справедливостта, е ефективност и качество. Това, което не е ефективно, не е социалистическо и това, което няма качество, не трябва да се произвежда. "
В общ смисъл кубинската бизнес система не успя да достигне желаните нива на ефективност, въпреки политическата воля за решаване на проблемите. Например, у нас до края на 80-те, приложените системи са били рамкирани в напълно различен контекст от този, който е изправен пред страната днес, които въпреки техните недостатъци са ефективни, тъй като насърчават разработването на важни стратегически задачи.
В икономическата резолюция, одобрена на V конгрес на Комунистическата партия на Куба през 1997 г. и по-специално във втората й част, се предлага икономическата политика във фазата на възстановяване:
„Като се има предвид постоянната икономическа война на САЩ срещу Куба, динамиката и тенденцията на международните финансови потоци и силната конкуренция между слаборазвитите страни за получаването им, е реалистично да се предвиди, че в близка перспектива настоящите ограничения за страна по отношение на източниците на външно финансиране и адекватно решение на проблема с външния дълг, за който собствените му усилия са ключов елемент при цялостното проектиране и изпълнение на икономическата политика. Следователно ефективността е основната цел на икономическата политика, тъй като представлява една от най-големите потенциали, които страната има. "
Понастоящем повишаването на ефективността е изискване от първи ред, но обстоятелствата в тези времена принуждават да постигнат прогресивен напредък, в същото време, че допринасят за поддържане на нивото на ефективност на страната, намалявайки неефективността, която характеризира по-голямата част от икономиката.
От гореизложеното може да се заключи, че за правилното управление на компанията е необходим ежедневен анализ на всички нейни организационни области: икономически, финансови, производствени, търговски, човешки ресурси, както и разполагане с периодична, точна, точна информация. и лесен за тълкуване.
1.2 Финансово-икономически анализ в контекста на кубинската икономика.
Правилната работа на всяка система е съставена от „финансово-икономическия анализ“, тъй като тя представлява съществено средство за контрол на спазването на плановете и изучаване на резултатите на компанията, като позволява да се вземат ефективни решения, за да се гарантират рационалното използване на ограничените материални, трудови и финансови ресурси.
У нас през 60-те години значението, целите и методите на финансово-икономическия анализ започват да стават известни.
Валидността на икономическото изчисление и усъвършенстването на системата за управление и планиране на икономиката по това време допълнително затвърждава значението на анализа относно търсенето на оптимални решения на кардиналните проблеми, които засягат икономиката на компаниите.
През 90-те години на миналия век, когато Куба беше включена в световната икономика, бяха направени промени във финансовите икономически регламенти по отношение на компаниите. Гъвкавостта на системата за бизнес счетоводство, възможността за разпореждане с печалбата, появата на нови финансови взаимоотношения с банката, наред с други, карат директорите да виждат необходимостта от адаптиране на методите на икономическия и финансов анализ към международната практика. с оглед улесняване на по-ефективното вземане на решения.
Кубинската икономика, при обстоятелствата, пред които страната ни се сблъсква в момента, е ориентирана към цялостното си възстановяване, за това повишаването на ефективността на социалната производителност трябва да се превърне в основен начин за осигуряване на икономическо развитие.
В икономическата резолюция към V конгрес на Комунистическата партия на Куба през 1997 г. в част I „Икономическа еволюция след IV конгрес“ е
посочено: „Рецидивирането на специалния период породи необходимостта да се анализира група от трансформации на вътрешната икономическа политика да поеме голямото предизвикателство за оцеляване и приемственост на революцията. "
В своята част II Икономическата резолюция на V конгреса заяви:
„Следователно ефективността е централната цел на икономическата политика, тъй като представлява една от най-големите потенциали, които страната има“.
Усъвършенстването на процеса на вземане на решения продължава и до днес, а различните аспекти на финансите са интегрирани в непрекъснато разширяваща се област.
1.3 Значение и цели на финансово-икономическия анализ.
Анализът на финансовите отчети на компанията е част от информационен процес, чиято основна цел е предоставянето на данни за вземане на решения. Потребителите на тази информация са много и разнообразни - от мениджъри на компании, които се интересуват от оценката й, финансови директори за жизнеспособността на нови инвестиции, нови проекти и кой е най-добрият начин за финансиране, до външни финансови предприятия за независимо дали е удобно да се отпускат кредити за извършване на посочените инвестиции.
Професорът от Автономния университет в Мексико Сити, Хуан Антонио Мартинес, в Дипломата по финанси заявява:
„Финансовият анализ е инструмент или техника, прилагана от финансовия администратор за историческа оценка на публична или частна социална организация. Методът за анализ, като техниката, приложима при тълкуването, показва реда, който следва да се разделят и познават описателните и числови елементи, които съставляват съдържанието на финансовите отчети. "
От гореизложеното се заключава, че финансовият икономически анализ се използва за диагностициране на ситуацията и вътрешната перспектива, от което става ясно, че ръководството на компанията може постепенно да взема решения за коригиране на слабите части, които могат да застрашат нейното бъдеще, в същото време че силните страни са впрегнати, за да помогнат на компанията да постигне целите си. От външна гледна точка те са много полезни за всички, които се интересуват от познаването на ситуацията и предвидимото развитие на компанията, като споменатите по-долу:
• Кредитни институции.
• Акционери.
• Доставчици.
• Клиенти.
• Служители, фирмени комитети и синдикати.
• Счетоводители.
• Съветници.
• Финансови анализатори.
• Публичната администрация.
• Състезатели.
• Инвеститори и потенциални купувачи на компанията.
Тази ежедневна диагноза на компанията е ключов инструмент за правилното управление. Това помага да се постигнат онези, които биха могли да се считат за целите на повечето компании:
1. Оцелете: Продължете да действате през годините, изпълнявайки всички поети ангажименти.
2. Бъдете печеливш: Генерирайте печалба, за да възнаградите адекватно акционерите и да финансирате адекватно необходимите инвестиции.
3. Растеж: Увеличете продажбите, пазарните дялове, печалбите и стойността на компанията.
Сред целите, които трябва да се вземат предвид при финансово-икономическия анализ имаме:
• Оценка на резултатите от извършената дейност.
• Показва вътрешните резерви във фирмата.
• Постигнете повишаване на активността, като същевременно повишите нейното качество.
• Увеличете производителността на работата.
• Използвайте ефективно средствата, които представляват дълготрайни активи и материални запаси.
• Намалете цената на услугите и постигнете планирана ефективност.
Други важни цели на анализа в икономическата дейност са посочени по-долу:
• Търсене на вътрешни резерви за по-нататъшно подобряване на работата.
• Проучване на грешките, които се случиха, с цел тяхното отстраняване в бъдеще.
• Проучването на цялата информация за това как е насочена посоката на работа във фирмата.
• Честотата на социалните организации в подобряването на икономическата и финансовата дейност на компанията.
За да се допълнят целите, е необходимо да се извърши анализ на целия икономически-финансов процес, като се започне от основните отчети за посочения анализ.
1.4 Финансови отчети като основни инструменти за финансово-икономически анализ.
Финансово-икономическият анализ се основава на използването на информационни източници, които предоставят данни за миналото и настоящето на дадена компания, позволяващи да се правят прогнози за бъдещето на нея, като този източник на информация са финансовите отчети.
Има три основни финансови отчета, които предприятието трябва да издаде:
1. Баланс.
2. Отчет за доходите.
3. Държава на произход и прилагане на средствата.
В рамките на счетоводната структура на дружеството балансът представлява икономически-финансовият документ par excellence, който трябва вярно да отразява статичното състояние на предприятието в даден момент. Периодично компаниите подготвят баланси, в които просто посочват какво имат в активите и правата и какво дължат и размера на своите активи, тоест собствените си ресурси.
Целта му е да синтезира откъде се инвестират ценностите на компанията (активи) и произхода и източника, от който тези стойности идват (пасиви и капитал). Представяне на следните характеристики:
• Показва активите, пасивите и собствения капитал на предприятието.
• Те се правят въз основа на салдото на реалните сметки.
• Предоставената от вас информация е рамкирана с фиксирана дата.
Балансът трябва ясно да представя трите основни групи реални сметки: активи, пасиви и собствен капитал.
• Активът представлява ресурсите, тоест активите и вещните права на предприятието, независимо дали са материални или нематериални.
• Отговорността са всички задължения, дълг или разходи на предприятието.
• Капиталът е разликата между ресурси и задължения.
Както видяхме, балансът е ключов документ, но той трябва да допълва статичната си информация с динамичната информация, предоставена от Отчета за доходите и Отчета за произхода и прилагането на фондовете.
Отчетът за доходите, известен още като Отчет за печалбите и загубите или Отчета за приходите и разходите и за разлика от баланса, ни показва резултатите от период, следователно това е динамичен документ, той се основава на факта, че една компания получава приходи за продуктите или услугите, които продавате, но от друга страна харчите пари, за да можете да ги продавате. Разликата между доходите и разходите ви генерира резултат, който може да бъде положителен (печалба) или отрицателен (загуба).
За оценка на бъдещето често се използва Отчет за приходите и разходите, тъй като получените резултати са добра основа като показатели.
Ако е сравнително, Отчетът за приходите и разходите ще отразява тенденциите на операциите от един период до друг и за потребителя ще бъде от максимална помощ като елемент на преценка, ако е представен в сравнение с цифри от предходни периоди и / или бюджетни цифри, той ще бъде по-голяма полезност, тъй като чрез определяне на вариациите е възможно да се узнаят направените недостатъци или подобрения.
Резултатът е връзка между баланса и отчета за печалбата или загубата, тъй като нетната печалба или загуба ще премине към увеличаване на баланса, намалявайки собствения капитал.
1.5 Методи и техники на финансово-икономическия анализ.
Оценката на икономическите факти може да се извърши чрез съставяне на реалните резултати, получени от други икономически единици или с явленията от предходни периоди.
Оценката на действителните резултати с тези от предходния период или с тези от период, взети за основа, може да бъде полезна за постигане на приети заключения, особено ако сравнението е направено с резултатите от базовия период. Обаче понякога възникват трудности при сравняване на резултата от дадена година с предходни години, тъй като този резултат може да бъде повлиян от различни фактори, които не се дължат на качеството на извършената от компанията работа, включително: промени в ценовата система, нови инвестиции и технологии и урбанизация на района.
Представянето на финансовите отчети по сравнителен начин повишава полезността на тези отчети, подчертавайки икономическия характер на измененията, както и тенденцията на същите, които влияят върху развитието на компанията.
Важно е да се изясни, че анализът за сравнение е ефективен само когато счетоводната система и нейната оценка се извършват стриктно при спазване на принципа на последователност.
Анализът на финансовите отчети чрез метода на сравнителните цифри може да бъде в две форми в зависимост от посоката, в която се правят сравненията на позициите. Тези форми на анализ са:
Вертикалният анализ или процентният метод.
Хоризонтален анализ или сравнителен метод.
Вертикален анализ: Проучва връзките между финансовите данни на компанията за един набор отчети, тоест за тези, които съответстват на една дата или на един счетоводен период.
Вертикалният анализ на баланса се състои в сравняване на актив от активите с общата сума на баланса и / или със сумата на статиите на пасива или общия капитал на баланса и / или със сумата на същата група на пасиви и активи. Целта на този анализ е да се оцени структурата на средствата на компанията и нейните източници на финансиране.
Вертикалният анализ на Отчета за печалбите и загубите изучава връзката на всеки артикул с общата продадена стока или с общата продадена продукция, ако този статус съответства на индустриална компания. Получената сума за стоките, продукцията или услугите през периода представлява основата за изчисляване на индексите на печалбата и загубата. Следователно при вертикалния анализ базата (100%) може да бъде общо, субтотална или единична.
Хоризонтален анализ: Проучете връзките между финансовите елементи за две групи отчети, тоест за отчети за последователни дати или периоди. Следователно той представлява динамично сравнение във времето.
Хоризонталният анализ чрез изчисляване на проценти или съотношения се използва за сравняване на цифрите на две състояния. Тъй като и съпоставените количества, и процентът, или съотношението са представени в същия ред или ред. Този анализ е полезен главно за разкриване на тенденции във финансовите отчети и техните взаимоотношения.
Хоризонтален анализ на три или повече състояния
При извършване на хоризонтален анализ на три или повече състояния можем да използваме две различни бази за изчисляване на увеличенията или намаленията, които са:
1. Въз основа на данните на непосредствено предхождащата дата или период.
2. Въз основа на данните от най-далечната дата или период.
Предимства на хоризонталния анализ
Предимствата на хоризонталния анализ могат да се обобщят по следния начин:
- Процентите или съотношенията на хоризонталния анализ се влияят само от промените в играта, за разлика от процентите от вертикалния анализ, които може да са засегнати от промяна в сумата на артикула, промяна в размера на основата или промяна в двете суми.
- Процентите или причините за хоризонталния анализ показват изпълнението на икономическите планове, когато се правят сравнения между това, което е реално и това, което е планирано.
- Процентите или причините за хоризонталния анализ са индекси, които позволяват да се оцени по синтетичен начин развитието на икономическите събития. Сравняването на тези проценти или съотношения, съответстващи на различни позиции в Отчета за печалбите и загубите, тоест между позициите в различни държави, е особено полезно при изучаване на тенденциите, свързани с развитието на икономическата дейност.
Анализът на финансовите отчети обикновено се отнася до изчисляването на причините за оценка на миналото, настоящето и прогнозираното функциониране на компанията. Анализът на съотношението е най-често срещаната форма на финансов анализ, тъй като предлага мерките, свързани с дейността на предприятието. Ралф Дейл Кенеди и Стюарт Ярууд Мак Мюлен в книгата „Финансови отчети“ посочват: „Въпреки че търговските банки и други краткосрочни кредитори са първите, които се интересуват от анализа на съотношенията на нетния оборотен капитал, това също е ценна помощ за ръководството да провери колко ефективно се използва оборотният капитал в бизнеса, също така е важно акционерите и дългосрочните кредитори да определят перспективите за изплащане на дивиденти и лихви. "
От гореизложеното се извежда значението на администрацията да знае дали предприятието може да изплати текущите си дългове незабавно, дали оборотният капитал се използва ефективно, дали това е необходимо и ако подобрява текущата позиция.
Съществуват различни класификации на финансово-икономическите причини в зависимост от употребата, която се преследва с тях, въпреки че всички те имат общи характеристики.
Ето някои от класификациите на финансовите икономически съотношения според критериите на различни автори: WA Paton, класифицира ги според информацията по следния начин:
1. Причини, които изразяват количествената връзка, която съществува между балансовите стойности на позиция или групи от баланса и други позиции или групи от тях.
2. Причини, които изразяват количествената връзка, която съществува между позиции или групи позиции в Отчета за печалбата и загубата и други позиции в същото изявление.
3. Причини, които изразяват количествената връзка между групите на баланса и групите отчета за печалбите и загубите или отчета за доходите.
Според Лорънс Гитман, финансовите съотношения могат да бъдат разделени на четири основни групи:
1. Коефициенти на ликвидност и активност: Ликвидността на дадена компания се преценява от способността й да изпълнява краткосрочните си задължения, докато текат. Ликвидността се отнася не само до общите финанси на компанията, но до способността й да конвертира определени текущи активи и пасиви в пари.
2. Причини за задлъжнялост: Ситуацията на задлъжнялост на компанията показва количеството пари от трети лица, които те използват в усилията си да генерират печалба. Обикновено финансовият анализатор се занимава главно с дългосрочните дългове на компанията, тъй като тези дългове задължават дружеството в течение на времето да изплати лихва и накрая да изплати заемната сума.
3. Коефициенти на рентабилност: Има редица мерки за рентабилност и всяка от тях свързва възвръщаемостта на компанията към продажби, активи или капитал. Като група тези мерки позволяват на анализатора да оцени приходите на компанията спрямо дадено ниво на продажби, активи или инвестиции на собствениците. Обръща се внимание на рентабилността на компанията, тъй като за да оцелее е необходимо да се реализират печалби.
4. Причини за покритие или резервация: Тази група причини оценява способността на компанията да покрива определени фиксирани такси. Хеджиращите отношения най-често са свързани с фиксирани такси, произтичащи от бизнес дългове. Колкото по-ниски са тези съотношения, толкова по-рискова ще бъде компанията.
Както се вижда, повечето автори са съгласни по най-важните причини, които те трябва да използват за оценка на икономическото финансово състояние на дадена компания, като например:
1. причини за ликвидност.
Ликвидността на дадена компания се оценява от способността й да удовлетворява краткосрочните си задължения, тъй като те изтичат, това се отнася не само до общите финанси на предприятието, но и до способността му да конвертира определени текущи активи и пасиви в пари., • Коефициент на текуща или платежоспособност: Това е мярка за ликвидността на компанията, но е и начин за измерване на маржа на безопасност, който администрацията поддържа, за да се предпази от неизбежната нередност в потока на средствата по сметките на текущите активи и текущи пасиви. Той показва степента, в която правата на краткосрочния кредитор се покриват от активи, които се очаква да бъдат преобразувани в пари в период, приблизително равен на ръста на задълженията. Изчислява се:
Текущо съотношение = Текущи активи Текущи
пасиви
• Бърз тест за съотношение или киселини: измерва степента, в която течните ресурси са на разположение незабавно за изплащане на краткосрочни заеми. Той изразява реалния капацитет, който предприятието трябва да покрие своите задължения, като има най-ликвидни активи. Изчислява се:
Бързо съотношение = Текущи активи - Запаси
Текущи пасиви
• Парични средства или съотношение на касата: Измерва наличността на парични средства, които компанията трябва незабавно да покрие краткосрочните си дългове. Ниското съотношение на касата отразява липсата на пари и подчертава риска от поемане на дълг; счита се за благоприятно, когато е по-голямо или равно на 0,50 долара. се изчислява:
Парично съотношение = Парични
текущи задължения
• Оборотен капитал или оборотен капитал върху общите активи: Той изразява оборотния капитал, който съоръжението има за всяка тежест на общите активи. Изчислява се:
Оборотен капитал върху общите активи = оборотния
капитал върху общите активи
Колкото по-висок е резултатът, толкова по-добре, тъй като той отразява, че има потенциален паричен резерв за покриване на задълженията си.
2. Причини за активност.
Те изразяват оперативна ефективност, измерват ефективността, с която предприятието използва ресурсите, с които разполага. Те включват сравнения между нивото на продажбите и инвестицията на различните сметки на активи.
• Редуване на оборотния капитал: Той показва ефективността на управлението, тъй като колкото по-голям е обемът на доходите, толкова по-голямо е умението на неговите мениджъри в управлението на бизнеса. Ако оборотът е нисък, това може да означава, че предприятието не генерира достатъчно обем продажби в производството до размера на оборотния капитал. Изчислява се:
Оборот
на оборотен капитал = нетен оборотен оборотен капитал
• Редуване на общите активи: Целта на това съотношение е да се определи нивото на генерираните от съоръжението ресурси по отношение на големината на използваните ресурси (измерва ефективността и ефикасността на управлението при използването и ползите от наличните ресурси), т.е. показва продажбите, генерирани от всяко инвестирано песо, или инвестицията, която е необходима за генериране на определен обем от продажби. Високият оборот показва, че предприятието е генерирало достатъчен обем продажби пропорционално на величината на своята инвестиция. Той се оценява благоприятно като е по-голям или равен на 0,50 долара. се изчислява:
Оборот на общите активи = Нетни продажби
Общо активи
• Оборот на запасите: Показва колко пъти се въртят инвентаризационните запаси през годината, тоест общото време, необходимо на предприятието за прехвърляне на запаси в вземания и парични средства. Трябва да означава, че превишаването на инвентара води до високи разходи за съхранение и риск те да остарят; ниското ниво на материални запаси може да доведе до загуба на клиенти поради липса на стоки. Изчислява се:
Оборот на запасите = себестойност на продажбите
среден инвентар
• Среден период на събиране: изразява средното плащане на времето, през което предприятието възстановява продажбите си по кредити, счита се за благоприятен, когато е равен или по-малък от 30 дни. Изчислява се:
Среден период на събиране = Средно
вземане на нетни продажби
• Среден период на плащане: Представя средния срок на плащане към доставчика и показва ефективността при получаване на кредити. Счита се за благоприятен, когато е равен на 30 дни. Изчислява се:
Среден период на плащане = Средна цена на дължимите
сметки за продажби
• Редуване на дълготрайни активи: Показва колко е продадено за всяко тегло на дълготрайните активи, което позволява да се оцени ефективността при използването на посочените активи. Високият оборот показва, че предприятието е използвало дълготрайните си активи според получените нива на продажби. Изчислява се:
Оборот на дълготрайни активи = Нетни продажби на
дълготрайни материални активи
• Паричен оборот: Той изразява ефективността при използването на пари при незабавно изплащане на краткосрочен дълг, колкото повече се върти, толкова по-добре. Изчислява се:
Паричен оборот = Чисти продажби
Кеш
• Оборот на текущите активи: Той изразява нивата на продажбите, генерирани от теглото на текущите активи, колкото по-високо, толкова по-добре, тъй като отразява, че ръководството е използвало ефективно текущите активи. Изчислява се:
Оборот на текущи активи = Нетни продажби
Средни текущи активи
3. Коефициенти на ливъридж.
Тя изразява степента на зависимост, която предприятието има от външни кредитори.
• Коефициент на дълга: Изразява до каква степен дълговете финансират инвестицията в активите на предприятието. Тя се оценява благоприятно, когато се получи резултат по-малък от 30%, следователно 70% трябва да бъдат собствени ресурси. Изчислява се:
Коефициент на дълга = Общо пасиви Общо
активи
• Причина за собственост: Указва степента, в която кредиторите участват с финансиране в инсталацията. Намалението на показателя показва, че ръководството има по-голяма автономност от финансова гледна точка. Изчислява се:
Коефициент на собственост =
Общ капитал на активите
4. Причини за рентабилност.
Тя позволява да се оценят печалбите на компанията по отношение на дадено ниво на продажби на активи за инвестицията на собствениците. Тези причини изразяват ефективността по отношение на начина, по който предприятието оперира. Те класифицират сред тези причини следните:
• Доходност от нетните продажби: Определя печалбите, получени за всяко тегло на нетните продажби при нормалните операции на предприятието, като се извършва оценка на ефективността на операцията и посоката на разделението за получаване на печалба и компенсиране на риска. Висок резултат показва, че ръководството е генерирало оптимални нива на продажби спрямо разходите и разходите. Изчислява се:
Възвръщаемост на нетните продажби = Чиста печалба Нетни
продажби
• Икономическа рентабилност: измерва получената възвръщаемост по отношение на общата инвестиция и ползата за всяка тежест на актива. Той отразява ефикасността и ефикасността при използването и ползата от общата инвестиция. Изчислява се:
Икономическа рентабилност = Нетни приходи от
общите активи
• Финансова рентабилност: Оценява това, което клонът дава на централата за всеки песо вложен капитал. Изчислява се:
Финансова рентабилност =
капитал на нетния доход
Финансовите съотношения са много полезни инструменти, но те трябва да се използват с ограничения, тъй като са изградени от счетоводни данни, които са обект на различни интерпретации и дори манипулации, например две компании могат да използват различни методи за амортизация или амортизация. Оценка на запасите, съгласно приетите процедури, печалбите могат да се увеличават или намаляват.
Ето защо, когато искате да сравните съотношенията на две компании, е важно да анализирате основните счетоводни данни, на които се основават тези съотношения, и да съгласувате важните разлики.
Финансовият мениджър трябва да бъде много внимателен при преценката дали определена причина е "добра" или "лоша", когато взема решение за образувание въз основа на набор от причини.
1.6 Администриране на оборотния капитал.
Проучването на оборотния капитал е незаменим етап от финансовия анализ, тъй като позволява да се познае родовата структура, която е най-подходяща за определена компания.
Брутен оборотен капитал: Който представлява общите текущи активи.
Нет оборотен капитал: представлява разликата между текущите активи и текущите пасиви, тоест отразява размера на текущите активи, който не е предоставен от краткосрочни кредитори. Нарича се още оборотни средства, нетен ротационен фонд, оборотен капитал.
От гореизложеното се заключава, че нетният оборотен капитал или оборотният капитал е частта от постоянните източници, които финансират текущите активи.
Администрацията на оборотен капитал е един от най-важните аспекти на финансовата администрация, тъй като ако дружеството не може да поддържа задоволително ниво на оборотен капитал, има вероятност той да достигне състояние на несъстоятелност и дори да бъде принуден да обяви фалит., Основната цел на управлението на оборотния капитал е да управлява всеки от текущите активи и пасиви на дружеството по такъв начин, че да се поддържа приемливо ниво от него.
Стълбовете, на които се основава управлението на оборотния капитал, се основават на степента, в която може да се направи добро управление на нивото на ликвидност, тъй като по-големият марж между текущите активи, които организацията има, и нейните задължения По-широката ще бъде възможността за покриване на краткосрочни задължения, но има голямо неудобство, тъй като когато има степен на ликвидност, свързана с всеки ресурс и всяко задължение, в момента на невъзможност да конвертирате най-ликвидните текущи активи в пари, т.е. следните активи ще трябва да бъдат заменени, тъй като колкото повече от тях имат, толкова по-голяма е вероятността да се вземе и преобразува някой от тях, за да изпълни поетите ангажименти.
Произходът и нуждата от оборотен капитал се основава на средата на паричните потоци на компанията, която може да бъде предсказуема, тя се основава и на знанието за изтичане на задълженията с трети лица и на условията за кредит с всяко от тях, но в В действителност това, което е съществено и сложно, е прогнозирането на бъдещите парични потоци, тъй като активи като вземания и материални запаси са позиции, които в краткосрочен план са трудни за преобразуване в пари, това показва, че колкото повече бъдещите парични потоци са предвидими, толкова по-нисък е оборотният капитал, от който се нуждае предприятието.
Колкото по-голям е размерът на оборотния капитал, който компанията има, толкова по-малък е рискът от несъстоятелност, това се основава на факта, че връзката между ликвидност, оборотен капитал и риск е, че ако първият се увеличи или вторият намалява риска в еквивалентна пропорция.
Администрацията на оборотен капитал има променливи от голямо значение, които бяха изложени преди това, всеки от тях е ключов момент в администрацията, осъществяван от мениджъри, директори и отговорни за финансовото управление, след което е необходимо да се предприемат всички необходими мерки, за да определят капиталовата финансова структура, при която всички текущи задължения ефективно и ефикасно финансират текущите активи и определят оптимално финансиране за генериране на печалба и социални грижи.
Ефективното управление на оборотния капитал е гаранция за стабилността на компанията от гледна точка на финансирането. Тъй като предприятието може по-точно да прогнозира паричните си потоци, толкова по-малко оборотни средства са му необходими. Графично можем да го представим по следния начин:
Кой финансира нетния оборотен капитал?
Многобройни автори в добре известни публикации посочват, че той се финансира от постоянни източници на финансиране, тоест собствени ресурси, постоянни ресурси или и двете, защото за да гарантират нормалната си дейност, предприятията се нуждаят от определено количество оборотен капитал, защото ако има по-малко това би повлияло на нормалното развитие на вашите операции и ако разполагате с повече, ще имате ресурси на празен ход.
От това следва, че един бизнес, за да функционира без финансови ограничения и да се сблъсква с извънредни ситуации и загуби без опасност от финансова катастрофа, трябва да има адекватен оборотен капитал, тъй като това:
• • Защитава бизнеса от неблагоприятния ефект на намаление на стойностите на текущите активи.
• • Гарантира до голяма степен поддържането на кредита на компанията и осигурява необходимото за справяне с извънредни ситуации като: наводнения, пожари и др.
• • Позволява разполагането на материални запаси на ниво, което ще позволи на бизнеса да задоволи задоволително нуждите на клиентите.
• • Позволява на компанията да предоставя благоприятни условия за кредит на своите клиенти.
• • Позволява на компанията да управлява бизнеса си по-ефективно, тъй като не трябва да има забавяне в получаването на материали.
Важно е да се отбележи обаче, че когато говорим за оборотен капитал, трябва да се разграничат два случая:
1. Оборотният капитал, с който дружеството действително оперира.
2. Необходимите оборотни средства.
Необходимият оборотен капитал е оборотният капитал, от който се нуждае една компания, за да гарантира непрекъснатия процес на производство, обращение и предоставяне на услуги.
Е, много пъти в нашите субекти реалният оборотен капитал не съвпада с необходимия оборотен капитал, следователно е важно всяко предприятие да знае оборотния капитал, който наистина се нуждае за ефективното развитие на неговото управление.
Фред Уестън и Юджийн Бригъм заявяват, че оборотният капитал се изчислява от конвертирането на пари и средните дневни разходи:
Необходими оборотни средства = Паричен цикъл х Средна
или Дневното парично потребление Cash
преобразуване
За да определите цикъла на преобразуване на пари или пари, е полезно да разграничите два фактора:
• Операционният цикъл.
• Цикъла на плащане.
Операционният цикъл отчита следните две детерминанти на ликвидността:
1. Периодът на конверсия на запасите, който е показател за средното време, необходимо за преобразуване на натрупаните запаси от суровини, продукти в процес и готово производство на продукти и да продават тези продукти на клиенти. Тя се измерва със средната възраст на материалните запаси.
2. Периодът на преобразуване на вземанията; което е показател за средното време, необходимо на бизнеса да конвертира вземанията си в пари. Те се измерват според периода на събиране.
Оперативният цикъл измерва времето, което изминава между покупките на суровини и събирането на пари в брой като плащане за тези стоки, след като те са продадени. Този се фокусира върху времето на притока на пари, но избягва времето на отливите (когато трябва да плащаме сметките и труда). Финансовите изисквания на компанията обаче ще бъдат повлияни от способността й да забавя плащанията при закупуване на материали по дългосрочен кредит чрез извършване на плащания на труда след извършване на работата. Следователно, компанията трябва да управлява паричните потоци и отливи (колкото по-дълго може да забави плащанията, толкова по-малко проблеми може да причини оперативният цикъл).
Паричните потоци и отливи рядко се синхронизират, така че цикълът на паричните потоци обикновено разкрива периодите, когато е необходимо да се придобият външни средства.
От тук става очевидна необходимостта компаниите да приемат мерки за намаляване на цикъла на конвертиране на пари. Как:
• По-бързо събиране на вземанията на вашите сметки, може би предлагане на отстъпки в брой.
• Съкращаване на периода на преобразуване на инвентара, докато качеството не се загуби в процеса.
• Увеличаване на броя на дните за определяне на плащанията.
Като вземем предвид горното, можем да твърдим, че прекомерният или недостатъчен оборотен капитал отразява неблагоприятна ситуация за бизнеса, тъй като:
1. Ако оборотният капитал е прекомерен, особено под формата на парични средства и търгуеми ценни книжа, това означава, че има голям обем от средства, които се използват продуктивно, представляващи загуба на лихва или печалба, насърчаване на прекомерни плащания на дивиденти и често водещи до инвестиции в нежелани проекти или в ненужни медии и оборудване. Този излишък на оборотен капитал може да доведе до пренебрегване на разходите и следователно до неадекватност на операциите.
2. Недостатъците на оборотния капитал могат да бъдат причинени от обема на продажбите под себестойността му; продажните цени, понижени поради конкуренцията; загуби, причинени от бури, наводнения, кражби, които не са покрити от застраховка; не много консервативна дивидентна политика, тъй като понякога, за да се запази обликът на благоприятно финансово положение, дивидентите продължават да се изплащат, въпреки че нито текущите печалби, нито паричната ситуация гарантират посочените дивиденти.
По подобен начин оборотният капитал може да бъде недостатъчен, ако ръководството не натрупа необходимите средства за ликвидация на облигации или падежа им или да използва за изтегляне на привилегировани акции, както и ако има фиксирана позиция за потъващ фонд, чиито нужди са прекомерни спрямо текущия нетен доход.
И накрая, можем да кажем, че нетният оборотен капитал изпълнява две функции, една икономическа и друга финансова. В своята икономическа функция той може да се разглежда като допълващи и разнородни производствени стоки, които допринасят за създаването на продукти и услуги от компанията. Тя се допълва, доколкото те са необходими заедно с капиталовите стоки за развитието на производството, тя е разнородна, доколкото е съставена от различни компоненти с различна степен на ликвидност.
Предприятието обаче постоянно се нуждае от оборотни средства (оборотни ресурси). Необходимо е той да бъде финансиран с определена стабилност (в дългосрочен план), за да гарантира финансово равновесие и във финансовата си функция трябва да гарантира адекватността между ритмите на ликвидност и приложимостта на активите и пасивите.
Тази адаптация гарантира платежоспособност и въз основа на тези две основни правила са установени:
1. Всички дълготрайни активи трябва да бъдат финансирани с фиксирани пасиви (правило за минимален финансов баланс).
2. Постоянните задължения трябва да са по-големи от дълготрайните активи или кое е същото, че нетният оборотен капитал трябва да бъде положителен (правило за безопасност).
Глава II: Анализ и тълкуване на финансовите отчети в CAI Arrocero Sur del Jíbaro.
2.1 Кратка характеристика на CAI Arrocero Sur del Jíbaro.
Създаден на 30 декември 1986 г. с Резолюция № 530/86 на Министерството на земеделието и разположен в Жозе Мигел Гомес № 6, Ел Джибаро в община Ла Сиерпе.
Значението на образуванието се дава от неговата мисия - производство и закупуване от субекти на селскостопанската система и продуктивната база на селскостопанските производства за продажбата им на едро в национална валута и чуждестранна валута, за събиране и търговия на едро на популярен ориз и странични продукти за включването им в националния баланс в националната валута и за селскостопанския пазар, произвеждат и продават на едро биологични средства, алтернативни строителни материали, предоставят строителни услуги, ремонт и поддръжка на дребни работи на системата и домовете на Работниците,предоставят услуги за ремонт и поддръжка на леки и тежки машини и съоръжения от всякакъв вид и предоставят нетуристически услуги за настаняване във вила "La Boca" на работниците от системата и държавните образувания, наред с други.
Той е съставен от 5 производители на ориз на UBPC и 19 базови бизнес единици, които се състоят от единици: Застраховка, Машини, Транспорт, Маркетинг, Модернизация, Строителство, Градско стопанство, Комбинирана храна, Административна, Chorrera, Фабричен цех, Тори Куба, 2 UEB животновъдство (Heriberto Orellanes y Botijuela) и 5 индустрии.
Понастоящем компанията има работна сила от 2039 работници, които са разпределени от различните бази и са свързани с крайните производствени резултати.
2.2 Анализ на икономическите показатели.
В глава I се прави позоваване на избраните показатели, за да се отрази реалното положение на предприятието в икономическия и финансов аспект и да се предостави на Съвета на директорите бърза, достъпна и ясно разбрана информация за вземане на решения. Сега ще анализираме следните финансови причини:
1. Коефициенти на ликвидност.
2. Коефициенти на ливъридж.
3. Причини, изразяващи оперативната ефективност.
4. Причини за рентабилност.
2.2.1 Анализ на коефициента на ликвидност.
Коефициентите на ликвидност измерват способността на компанията да изпълнява своите краткосрочни задължения.
Сега ще анализираме следните причини за ликвидност:
• Коефициент на ток или платежоспособност.
• Бърз тест за съотношение или киселина.
• Съотношение на паричните средства или касата.
• Оборотен капитал спрямо теглото на общите активи. , Анализ на текущото съотношение или платежоспособност.
Текущото съотношение или платежоспособност показва колко пъти текущите активи съдържат текущи пасиви. Тя ни позволява да измерим маржа на безопасност, който компанията поддържа, за да покрие колебанията в паричния поток, който се генерира чрез връзката на сметките за активи и пасиви, съставляващи краткосрочния финансов цикъл.
Трябва да се отбележи, че съотношение, по-голямо от единство, показва, че предприятието може да покрие всички свои краткосрочни задължения и все още ще има излишък за задоволяване на своите нужди или евентуалности, докато прекомерно високия индекс може да отразява липсата на добро управление на оборотния капитал., По-долу е техният анализ:
МАСА 1. UM: Тежести
Както е показано в таблицата, Коефициентът на обръщение претърпява понижение от 0,11, представяйки отрицателна тенденция, отдалечавайки се от общоприетите параметри, особено когато се счита, че това трябва да е по-голямо от два, основно за страни с неразвита икономика; Важно е да се отбележи, че независимо от увеличението на текущите активи с 16%, представено главно от позициите на:
- краткосрочни вземания; От друга страна, текущите активи са нараснали с 27%, главно поради растежа на получените заеми с 12 066 662 песо, като най-представителната позиция.
• Анализ на теста за бързо съотношение или киселина.
Бързото съотношение или киселинният тест имат за цел да покажат наличните активи по тегло на краткосрочния дълг.
Той се оценява като благоприятен, когато е по-голям или равен на единица. Трябва да се отбележи, че много висок резултат изразява обездвижване на паричните средства и вземанията.
Министерството на финансите и цените установява, че когато предприятието постигне баланс от един, то се оценява като благоприятно, тъй като разполага с ликвидни ресурси за изплащане на краткосрочните си дългове, посоченият диапазон е в сила за Министерството на земеделието.
Множество автори в признати публикации заявяват, че като се вземе предвид степента на киселинност, този тест е по-кисел от циркулационното съотношение и по-малко кисел от съотношението пари. По-долу е техният анализ:
ТАБЛИЦА №2. UM: Тежести
При оценката на наличността на паричните ресурси, без да се отчита наличността на материални запаси, можем да видим, че отрицателната тенденция продължава, където основно засяга:
Промяната на текущите активи, нарастването на дълговете в държавния бюджет и намаляването на паричните средства в банката спрямо растежа на текущите пасиви с 12 313 312 песо.
• Анализ на съотношението на паричните средства или касата.
Съотношението парични средства или каси е от голямо значение при анализа на ликвидността, тъй като изразява финансовия риск, който управляват кредиторите. Той измерва наличността на пари за всеки песо от краткосрочен дълг, като това е най-горката проверка на предприятието. По-долу е техният анализ:
ТАБЛИЦА №3. UM: Тежести
Този индекс е мярка за ефективността и наличността на паричните средства за поемане на краткосрочни ангажименти, като се счита за осъществим при стойности 0,5 за всяко тегло на дълга и както е показано в таблицата по получени резултати, наличността на пари намалява значително през съответния период спрямо 2005 г. в сравнение с предходната година, със значително влияние върху намаляването на паричните средства с 5192 150 песо, за 56%. Важно е да се отбележи, че по наше мнение предприятието е изложено на висок риск от неплащане към трети страни поради липсата на налични ликвидни парични ресурси, което може да причини чувство на несигурност в рамките на доставчиците.
• Анализ на оборотния капитал или оборотния капитал върху общите активи.
Оборотният капитал или оборотният капитал над общите активи изразява размера на оборотния капитал, който предприятието има за всяка тежест на реалните активи и представлява собствените ресурси, които предприятието трябва да се справи с операциите си. Тя се оценява благоприятно, когато показва увеличаваща се тенденция. Неговият анализ е показан по-долу:
ТАБЛИЦА №4. UM: Тежести
Анализът на оборотния капитал за общите активи позволява да се направи оценка на наличността на оборотен капитал за всяко песо от недвижими активи, в условията на субекта се проверява дали има пропорционално намаление между оборотния капитал и Собствени ресурси, което съответства на първото намаление с 3 311 104 песо за 28%, а на второто 35 219 900 песо за 12%. Тези резултати показват неблагоприятна ситуация, която ще бъде задълбочено анализирана при определянето и анализа на необходимия оборотен капитал.
2.2.2 Анализ на коефициента на ливъридж.
Коефициентите на ливъридж измерват средствата, предоставени от собствениците, в сравнение с финансирането, осигурено от кредиторите на предприятието.
Сред тези причини ще анализираме:
• Коефициент на дълга.
• Причина за автономността.
• Анализ на съотношението на дълга.
Може да се каже, че дългът означава ливъридж.
Това съотношение измерва процента на общите средства, предоставени от кредиторите, колкото по-ниско е това съотношение, толкова по-голям е границата на защита срещу загуба от кредиторите.
Ако съотношението на дълга е високо, съществува опасност от безотговорност от страна на собствениците, участието им може да е толкова малко, че спекулативната дейност, ако бъде успешна, осигурява значителен процент от възвръщаемостта.
Неговият анализ е показан по-долу:
ТАБЛИЦА №5. UM: Тежести
Анализът на коефициента на задлъжнялост позволява да се определи нивото на ливъридж или участието на капитал на трети страни в компанията. Както се потвърждава от показаните по-горе резултати за периодите, съответстващи на анализираните години, независимо от намаляването на общите пасиви и активи, има ръст на нивото на задлъжнялост, че ако нямаме проучване, което позволи да определим нивата на задлъжнялост за предприятията от нейния сектор, считаме, че стойностите на същата, над 70%, показват условия на високорисково предприятие, повече, когато данните допринасят за задлъжнялост от 92%.
• Анализ на съотношението на автономност.
Причината за автономността е от голямо значение, тъй като отразява солидността на управлението в предприятието.
Министерството на финансите и цените установява, че то се оценява като благоприятно, когато това съотношение е по-малко от едно, в сила в Министерството на земеделието. По-долу е техният анализ:
Таблица №6. UM: Тежести
Имотът трябва да отразява участието на собственика във функционирането на недвижимите активи на предприятието, съответства на него, да бъде насреща на задлъжнялостта и отразените данни показват много неблагоприятни условия, тъй като стойността му е около 8 %, което означава, че на практика дружеството няма икономическа власт върху общите си недвижими активи, тъй като те са изцяло финансирани от краткосрочни дългове. Важно е да се отбележи, че стойностите, представени в отчетите за състоянието на собствения капитал, не са с реалните стойности на активите.
2.2.3 Анализ на причините, изразяващи оперативната ефективност.
В тази работа ще бъдат анализирани следните:
• Редуване на оборотния капитал.
• Редуване на общите активи.
• Редуване на запасите.
• Редуване на колекции и плащания.
• Паричен оборот.
• Редуване на дълготрайни активи.
• Редуване на текущите активи.
• Анализ на оборота на оборотния капитал.
Оборотът на нетния оборотен капитал изразява способността на предприятието да генерира нива на продажби за всяко песо от нетния оборотен капитал.
Тя се оценява като благоприятна дотолкова, доколкото предприятието е в състояние да увеличи показателя нетните продажби с теглото на нетния оборотен капитал. По-долу е техният анализ:
ТАБЛИЦА №7. UM: Тежести
При анализа на оборота на оборотния капитал, потвърден от получените резултати, практически няма разлика между 2005 г. и 2004 г., тъй като и в двата периода за всеки песо от оборотен капитал се получават малко повече от 5,9 песо. Важно е обаче да се отбележи как е изразено в предишни анализи; че тенденцията на оборотния капитал е отрицателна и се достигат сходни стойности на посочения индекс, тъй като съотношението в намалението на продажбите е почти същото, с приблизителна стойност от 28%.
• Анализ на ротацията на общите активи.
Общият оборот на активи измерва броя пъти, в които предприятието възстановява инвестицията и се оценява благоприятно, когато се постигне нарастваща тенденция, тъй като има по-голямо възстановяване на инвестицията. Неговият анализ е показан по-долу:
ТАБЛИЦА № 8. UM: Тежести
Редуването на Общите активи ни позволява да имаме оценка на съществуващата връзка между отношението на ресурсите, генерирани от ресурсите, използвани в предприятието. Резултатите от анализа на този индекс показват намаление с приблизително 27%, основно като се има предвид, че общата стойност на продажбите намалява по-бързо с 29%, което представлява 20 196 767 песо спрямо намалението на общите активи в почти 11% за 35 219 900 песо. Ако оценяваме този оборот в дни, можем да потвърдим, че на практика предприятието не генерира доход от използването на собствените си ресурси, тъй като продажбите не генерират доход дори веднъж годишно от общите активи; те се генерират приблизително на всеки три години., Анализ на ротация на запасите.
Анализът на въртенето на материалните запаси има за цел да разкрие колко пъти се извършват запаси. Доколкото предприятието ускорява оборота на материални запаси, то получава по-благоприятен резултат, тъй като обездвижването на същите намалява. Неговият анализ е показан по-долу:
ТАБЛИЦА № 9. UM: Тежести
При анализа на този индекс можем да видим, че има отрицателна тенденция, тъй като през 2004 г. те се движат около 8 пъти за 44 дни, намалявайки през 2005 г. до 4,5 пъти, което представлява ръст от 35 дни.
За по-добро разбиране трябва да извършим казуистичен анализ на най-важните елементи, които съответстват на основните дейности на предприятието; Говорим за запасите на: Продадени стоки, продукти в процес, суровини и готово производство.
ТАБЛИЦА №10. UM: Тежести
ТАБЛИЦА № 11. UM: Тежести
ТАБЛИЦА №12. UM: Тежести
ТАБЛИЦА №13. UM: Тежести
След оценката и анализа на най-значимия оборот на запасите, включен в Общите запаси на предприятието, можем да видим, че най-голямата честота се отразява в оборотния цикъл на Продаваните стоки, който намалява от 25 на 39 дни, за 14 дни, цикълът на въртене на продуктите в процес от 158 дни през 2004 г. до 189 дни през 2005 г. и цикълът на въртене на готовото производство от 8 до 26 дни. Това показва, че предприятието трябва да бъде обезпокоено от ускорение в движението на ротация на своите производства, което може да се дължи на увеличаването на управлението на продажбите или по-добрата структура на споменатите производства, за да се комбинира неговият осъществим цикъл с икономическия цикъл на предприятието, • Анализ на оборота на вземанията.
Средният период на събиране е много важен, тъй като те влияят върху успеха или неуспеха на политиката за управление и събиране на дадено предприятие.
Коефициентът на оборот на вземанията измерва времето, през което тези позиции се превръщат в пари, отразявайки ефективността на работата на компанията във връзка с предоставянето и събирането на нейните клиенти.
Съгласно разпоредбите на Резолюция 56/2000 на Централната банка на Куба, средният период за събиране трябва да бъде съгласуван с клиента и включен в договора, както и използваните платежни инструменти, като се предлага 30 дни като срок за плащане и за събиране, марж използвани от Министерството на земеделието. По-долу е техният анализ:
ТАБЛИЦА №14. UM: Тежести
Анализът на този индекс позволява на ръководството на предприятието да направи оценка за успеха или неуспеха, която поддържа в управлението на събирането, много важен аспект в икономическата политика на страната ни, насочен към поддържане на стабилни нива на оборотен капитал; Ако посоченият индекс показва малки стойности във времена, които представляват висока трайност в дни, той ще отрази лоша политика за събиране.
За нашия анализ ни се наложи да извършим двоен анализ, призовавайки първото завъртане над реалните, а второто - ротацията, получена от приспадането на различни вземания и сметки между вземания, като се има предвид, че сумата на Първият е пряко свързан с продажбата на работници, което ни дава оценка на доходите, които трябва да се получат от корпоративната цел на предприятието; и последният произхожда, както го изразява името му, от операциите, извършвани в рамките на дружеството с неговите субекти.
Резултатите, получени в този индекс, показват отрицателна тенденция и в двата случая, тъй като:
- Редуване на реални вземания.
Независимо от факта, че продажбите и вземанията за периода за 2005 г. намаляват в сравнение с 2004 г. с почти 30% за повече от 20 196 900 песо, вземанията също намаляват, но те го правят с приблизително 7% за повече от 17.3 MMP, полученият резултат показва, че не се правят събиране през никоя от годините, сякаш предприятието няма парични нужди.
- Редуване на собствените вземания.
Въпреки че анализът от тази гледна точка отразява отчасти, реализация на вземанията, този индекс показва отрицателна тенденция през 2005 г. в сравнение с 2004 г., тъй като ротацията на 13 пъти, която би представлявала колекции на всеки 28 дни, пада на 5 пъти през 2005 г. за ръст от 40 дни, показвайки обаче, че предприятието не е установило в рамките на своята финансово-парична политика реализацията на колекциите за своите клиенти, което може да доведе до липса на управление, че стават несъбираеми, като трябва да понесат по-големи разходи за реализацията си.
• Анализ на оборота на дължимата сметка.
Този анализ показва времената, през които компанията е трябвало да плаща на доставчиците през годината и е тясно свързана с вземанията, тъй като и двете отразяват политиките, очертани от Министерството на земеделието по отношение на администрирането на оборотния капитал, По-долу е техният анализ:
ТАБЛИЦА № 15. UM: Тежести
При анализа на поведението на плащането на предприятието, то трябва да бъде тясно свързано с поведението за събиране; Това от своя страна трябва да ни даде оценка за времето, което предприятието посредничи при извършването на плащанията си и че трябва да е малко по-дълго от колекциите, но без да надвишава тридесет дни.
За нашия анализ направихме и приспадането на операциите, свързани с плащанията, които компанията трябва да сключи с предприятията си, както и тези, свързани с незначителните плащания на своите работници, тъй като това не е значително.
Резултатите от оценката на този индекс показват също и отрицателно изменение, тъй като реализацията на плащанията е около 17 дни, съответстващи на 2004 г., намалявайки спрямо 2005 г. до 28 дни. Важно е обаче да се отбележи, че компанията все още е в състояние да изпълни своите краткосрочни ангажименти в рамките на сроковете и параметрите, определени от Министерството на финансите и цените, но тя показва тенденция към декапитализация на предприятието, тъй като не е в състояние да се поднови наличност в брой, по отношение на връзките със колекциите.
• Анализ на паричния оборот.
Паричният оборот показва ефективността, с която предприятието е използвало парите си при незабавно изплащане на краткосрочен и дългосрочен дълг. По-долу е неговият анализ
ТАБЛИЦА №16. UM: Тежести
Паричният оборот показва ефективността, с която предприятието е използвало парите си при изплащане на ангажиментите, сключени с трети страни в краткосрочен и дългосрочен план.
Резултатите, показани в таблицата, показват положителна тенденция, като около 5 пъти представляват намаление за 18 дни, което се влияе от намаляването на паричните средства с 56% спрямо само намалението на продажбите с 29%.
• Анализ на ротацията на дълготрайните активи.
Това съотношение измерва времето, в което компанията възстановява стойността на своите дълготрайни активи и се оценява благоприятно до степента, в която се постига нарастваща тенденция. Неговият анализ е показан по-долу:
ТАБЛИЦА № 17. UM: Тежести
Този индекс показва ефективността на генерирането на доход от дълготрайни материални активи, което поради получените резултати и показани в таблицата показва отрицателна тенденция, тъй като има спад за 22 дни; Това е причинено, защото отрицателното изменение на дълготрайните материални активи е само 3% спрямо намаление през 2005 г. спрямо предходното в нетните продажби с приблизително 30%, за 20 196 767 песо; което потвърждава отрицателна тенденция в реализацията на Продажбите.
• Анализ на оборота на текущите активи.
Целта на текущия оборот на активи е да покаже колко пъти предприятието възстановява текущата си инвестиция, тоест изразява връзката между инвестицията и генерираните нива на продажби. По-долу е техният анализ:
ТАБЛИЦА №18. UM: Тежести
Този показател ни показва генерирането на приходи от продажби за всяка тежест на наличните активи на позициите на текущите активи. Както се вижда през 2004 г., той се завърти приблизително веднъж, намалявайки през 2005 г. за 135 дни, главно поради 5% увеличение на текущите активи и намаление на продажбите, както вече споменахме, с около 30%.
Сред позициите, които влияят най-много върху растежа на текущите активи, е увеличението на паричните средства в брой с 52%, което представлява 171 228 песо; тази на бележки за бележки на 23% за 4 514 657 песо; тази на дълга на държавния бюджет за 7 358 878 песо, което означава 50%, и на краткосрочните вземания в 9 644 919 песо, което представлява 76%, като най-представителните позиции. (Виж приложение: Структура на текущите активи).
2.2.4 Анализ на коефициента на рентабилност.
Тези причини се използват за оценка на ефективността на управлението и следователно на неговото направление и в този смисъл по-големият дял на печалбата от продажбите и активите на предприятието, това ще представлява одобрение при измерване на работата на тези, които го ръководят.
Ще бъдат анализирани следните причини за рентабилност:
• рентабилност на нетните продажби.
• Икономическа рентабилност.
• Финансова печалба.
• Анализ на коефициента на рентабилност в нетните продажби.
Съотношението на рентабилност спрямо нетните продажби показва нетната печалба, получена от теглото на продажбите. Той се оценява като благоприятен дотолкова, доколкото представя нарастваща тенденция.
• Анализ на икономическата рентабилност.
Целта на икономическата рентабилност е измерването на нетния доход спрямо теглото на общите активи.
• Анализ на финансовата рентабилност.
Финансовата рентабилност измерва получената нетна печалба за всеки песо от собствения капитал.
Оценката на рентабилността представлява един от най-важните аспекти за управлението на всяко стопанско образувание, тъй като независимо от анализа, извършен в групите или позициите, и в зависимост от случая, който го засяга, позволява да се знае доколко икономическата активност носи полза. - Финансови.
Предвид условията, показани от Икономическата и търговска дейност на компанията, и резултатите, получени от нея, предпочитаме да извършим глобален анализ, тъй като както е показано в следващите таблици, не само Печалбата намалява значително от 2004 г. до 2005 г., тъй като 2 069 055 песо намаляват с 92%.
ТАБЛИЦА №19. UM: Тежести
ТАБЛИЦА # 20. UM: Тежести
ТАБЛИЦА # 21. UM: Тежести
Както се вижда, предприятието е напълно неосъществимо от гледна точка на нетните продажби, общите активи и собствения капитал. Анализите показват, че най-високата честота се дължи на намаляването на печалбите, независимо дали е имало спад на 22% от нетните продажби, 12% от общите активи и 13% от собствения капитал, представени в: 20 196 767 песо, 35 219 900 песо и съответно 3 343 179 песо.
2.3 Анализ на оборотния капитал.
Оборотният капитал много често се определя като средствата или ресурсите, с които дружеството оперира в краткосрочен план, след като покрие размера на дълговете, които също изтичат в този кратък срок, това е частта от текущите активи, която е покрита с източници на постоянен характер, указва размера на собствените ресурси, с които трябва да продължи да работи нормално, това е оперативният капитал на компанията.
За предприемача е от голям интерес да познава понятието оборотен капитал, тъй като му позволява да определи наличността на пари за извършване на бизнес операции през следващите месеци и възможността да посрещне текущите задължения.
Оборотният капитал трябва да бъде в оптимална мярка, излишъкът и дефицитът са неблагоприятни. Излишъкът показва солидна, но не печеливша позиция, докато дефектът може да постави компанията в слаба и опасна ситуация.
2.3.1 Анализ на нетния оборотен капитал.
Нетният оборотен капитал е частта от текущите активи, финансирани от постоянни източници, представлява разликата между категориите текущи активи и текущи пасиви. Това съотношение измерва потенциалния паричен резерв на предприятието и се оценява благоприятно, когато показва увеличаваща се тенденция.
За да определим това, първо трябва да определим конкретната тежест на всеки от елементите, съставляващи както текущите активи, така и текущите пасиви.
ТАБЛИЦА # 22. UM: Тежести
За да имате оценка за краткосрочното финансово състояние, трябва да се вземе предвид разликата между най-ликвидните ресурси (Текущи активи) и краткосрочните дългове (Текущи пасиви); тоест оценката на нетния оборотен капитал, която трябва да бъде около оптимални стойности, тъй като дефектът или излишъкът от тях се счита за неблагоприятен.
В предишни анализи вече коментирахме както тенденцията на растеж на текущите активи, така и на текущите пасиви, но те не се държат пропорционално, което води до намаляване на нетния оборотен капитал с 3 311 104 песо за 28%, Основната причина се дава от нарастването на почти удвоените текущи пасиви спрямо текущите активи.
За по-добър анализ обаче предлагаме да определим необходимия (оптимален) оборотен капитал и по този начин да постигнем по-добри критерии за оценка.
2.3.2 Анализ на необходимия оборотен капитал.
За да се постигне ефективно управление на паричните средства, е важно да се знаят необходимите оборотни средства. За да се изчисли този показател, трябва да се вземат предвид следните аспекти:
• Инвентарен цикъл (среден инвентарен период).
• цикъл на събиране (среден период на събиране).
• Цикъл на плащане (среден период на заплащане). Бизнес цикъл или работен цикъл.
• Паричен цикъл или паричен цикъл или цикъл за конвертиране на пари в брой.
• Дни от периода (360).
• Сума на плащанията (Общи разходи).
• Среднодневна консумация на пари в брой
Първа стъпка
Определете въртенето на елементите, съставляващи паричния цикъл.
• Цикъл на инвентаризация (2004 г.) = 44 дни (Таблица № 9)
(2005 г.) = 79 дни (Таблица № 9)
• Цикъл на събиране (2004 г.) = 27,5 дни (Таблица № 10)
(2005 г.) = 67,4 дни (Таблица № 10)
• Платежен цикъл (2004 г.) = 17,3 дни (Таблица № 11)
(2005 г.) = 27,5 дни (Таблица № 11)
Втора стъпка
Изчисляване на паричния цикъл.
• Паричен цикъл = Бизнес цикъл (Таблица № 21) - Цикъл на плащане (Таблица № 11)
(2004 г.) = 71,5 - 17,3 = 54,2 дни
(2005 г.) = 146,4 - 27,5 = 118,9 дни
Трета стъпка
Изчисляване на необходимите оборотни средства.
• Необходим оборотен капитал = Паричен цикъл x Среднодневно потребление на пари в брой.
(2004) = 54,2 дни x 113 142 = 6 132 296 песо
(2005) = 118,9 дни x 117 248 = 13 940 787 песо
Среднодневно потребление в брой = Общо плащания или разходи
Дни на периода
Общо разплащания (2004 г.) = 41 296 726 песо
Общо плащания (2005 г.) = 42 795 417 песо
Среднодневно потребление в брой (2004 г.) = 41 296 726 = 113 142 песо
365
Среднодневно потребление в брой (2005 г.) = 42 795 417 = 117 248 песо
365
ТАБЛИЦА №23. UM: Тежести
ТАБЛИЦА № 24. UM: Тегла
Определянето на необходимия или оптимален оборотен капитал позволява на предприятието да взема решения относно сравнението му с нетния наличен капитал.
Сравнението, което показахме по-рано, ни позволява да оценим поведението на съществуването на ликвидни ресурси за покриване на краткосрочни задължения с нуждите на същите и както може да се види през 2004 г., имаше излишък от 5 863 247 песо, аспект, който може да показва, че Текущите активи могат да покрият всички краткосрочни дългове, както и част от дългосрочните задължения. Напротив, ситуацията се възстановява през 2005 г., тъй като за този период има дефицит на оборотен капитал от 5 526 348 песо, аспект, който показва отрицателна тенденция, тъй като предприятието наистина не може да се справи с дълговете си, договорени в краткосрочен план и нито извършват оперативни дейности до реалното наличие на парични средства.
2.4. Отчет за паричния поток
Аспекти, които трябва да се вземат предвид при изготвянето на отчета за паричните потоци.
Управлението на паричните средства е много важно, тъй като представлява средствата, които могат да определят растежа, оцеляването или закриването на икономически субект, тъй като за да се оцени излишъкът или дефицитът е важно да се анализират транзакциите, които представляват източници и употреби на пари.,
Имайки предвид горното, предлагаме паричния поток, като се използва индиректният метод в изследваната компания:
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
- Теоретичните основи позволиха да се извърши анализ и интерпретация на финансовите отчети в CAI Arrocero Sur del Jíbaro в Ла Сиерпе с оглед определяне на представените недостатъци в дейността и оценка на ефективността и ефективността на бизнеса. позволяват ни да поставим предприятието в ситуация на риск от неизпълнение, като се има предвид, че независимо от наличието на нетен оборотен капитал, той не отговаря на нуждите на покритие за краткосрочни задължения. Относно причините, които потвърждават движението на материалните запаси, вземанията и дължимите задължения, тъй като те представляват тези, които дават по-подробна оценка на дейността на дружеството,Установено е, че като цяло има бавно движение, също с намаляваща отрицателна тенденция. Анализът на задлъжнялостта показва, че предприятието отразява почти общия ливъридж от задълженията, сключени с трети страни. При анализа на индексите за оценка на резултата от Крайната дейност на компанията показва, че както за периода 2004 г., така и за 2005 г., рентабилността не е била получена както върху продажбите, така и върху използването на общите активи или върху собствения капитал.И в периода, отнасящ се за 2004 и 2005 г., рентабилността не беше получена както от продажби, така и от използването на общите активи или от собствения капитал.И в периода, отнасящ се за 2004 и 2005 г., рентабилността не беше получена както от продажби, така и от използването на общите активи или от собствения капитал.
ПРЕПОРЪКИ
Прилагайте техниките и инструментите в нашата работа, изложени за оценяване на икономическото и финансовото поведение на предприятието в преследване на постигането на по-добри крайни резултати в периода, съответстващ на 2006 г., както и прилагаме използването на определянето на източниците и използването на пари в установяват насоки и мерки за администриране на най-ликвидните ресурси.
ЛИТЕРАТУРА
- Амат, Ориол. Анализ на финансовите отчети, основи и приложения. - Испания: Трето издание, Ediciones Gestión 2002, SA, 1997 Benítez, Miguel Ángel. Счетоводство и финанси за икономическото обучение на таблици за управление. - Куба, 1997 г. Бернщайн, Леополд А. Анализ на финансовите отчети. - Испания: Ediciones Deusto, 1994 Болтен, Стивън Е. Финансова администрация. - Университет в Хюстън: редакция Limusa SA Balderas 95. Кастро Руз, Фидел. Централен доклад пред Третия конгрес на Комунистическата партия на Куба. - Хавана: Редакционна политика, 1986. Колектив на авторите. Подобрението на бизнеса в Куба. - Хавана: редакция Феликс Варела, 1999. Fernández Cepero, Manuel de J. Modern Accounting II. Оценка и класификация на основните отчети. - Куба: Първо издание, издания на UTEHA, 1942. Гуаджардо, Херардо.Финансово счетоводство. - Мексико: Второ издание, 1984. Гевара де ла Серна, Ернесто. Поява в телевизионната програма "Обществена информация". - Вестник Granma (La Habana): февруари, 1964 г. Хонгрен, Чарлз Т. Счетоводството на разходите за управление на бизнеса. - Хавана: Революционно издание, 1971. Кенеди, Ралф Дейл. Финансови отчети, форми, анализ и тълкуване. - Мексико. Lemusa. Нориега: Editores, 1996. Мартинес, Хуан Антонио. Конференция за финансово-икономически анализ. Диплом по финанси. - Мексико: Horizontes SA, 1996. Морено, Хоакин. Финанси в компании. - Мексико: Четвърто издание, 1989 г. Име, Алберто. Превъзходно счетоводство. - La Habana: редакционен Орбе, 1975. Патън, Ръководство на счетоводителя на WA. - Мексико: Издания на UTEHA, 1943 г. Лога Давила, Карлос.Проект на икономическа резолюция към V конгрес на Комунистическата партия на Куба. - Хавана: Редакционна политика, 1997.PCC. Теза и резолюции на първия конгрес на Комунистическата партия на Куба. - Хавана, 1976. Родригес Гонсалес, Лидия Естер. Основни принципи на счетоводния финансов анализ. Диплом по глобална икономика. Център за изследвания по икономика и планиране „Хуан Ф. Нойола“. - Хавана: април 2002 г. Уестън, Фред Дж. И Юджийн Ф. Бригам. Основи на финансовото управление. - Мексико: Десето издание, 1997. Уестън, Фред Дж. И Томас Е. Коупленд. Основи на финансовото управление. - Мексико: Девето издание, 1996. www.monogramas.com. Анализ и тълкуване на финансовите отчети Www.monogramas.com. Представяне на финансови отчети. Финансово счетоводство.Теза и резолюции на първия конгрес на Комунистическата партия на Куба. - Хавана, 1976. Родригес Гонсалес, Лидия Естер. Основни принципи на счетоводния финансов анализ. Диплом по глобална икономика. Център за изследвания по икономика и планиране „Хуан Ф. Нойола“. - Хавана: април 2002 г. Уестън, Фред Дж. И Юджийн Ф. Бригам. Основи на финансовото управление. - Мексико: Десето издание, 1997. Уестън, Фред Дж. И Томас Е. Коупленд. Основи на финансовото управление. - Мексико: Девето издание, 1996. www.monogramas.com. Анализ и тълкуване на финансовите отчети Www.monogramas.com. Представяне на финансови отчети. Финансово счетоводство.Теза и резолюции на първия конгрес на Комунистическата партия на Куба. - Хавана, 1976. Родригес Гонсалес, Лидия Естер. Основни принципи на счетоводния финансов анализ. Диплом по глобална икономика. Център за изследвания по икономика и планиране „Хуан Ф. Нойола“. - Хавана: април 2002 г. Уестън, Фред Дж. И Юджийн Ф. Бригам. Основи на финансовото управление. - Мексико: Десето издание, 1997. Уестън, Фред Дж. И Томас Е. Коупленд. Основи на финансовото управление. - Мексико: Девето издание, 1996. www.monogramas.com. Анализ и тълкуване на финансовите отчети Www.monogramas.com. Представяне на финансови отчети. Финансово счетоводство.Диплом по глобална икономика. Център за изследвания по икономика и планиране „Хуан Ф. Нойола“. - Хавана: април 2002 г. Уестън, Фред Дж. И Юджийн Ф. Бригам. Основи на финансовото управление. - Мексико: Десето издание, 1997. Уестън, Фред Дж. И Томас Е. Коупленд. Основи на финансовото управление. - Мексико: Девето издание, 1996. www.monogramas.com. Анализ и тълкуване на финансовите отчети Www.monogramas.com. Представяне на финансови отчети. Финансово счетоводство.Диплом по глобална икономика. Център за изследвания по икономика и планиране „Хуан Ф. Нойола“. - Хавана: април 2002 г. Уестън, Фред Дж. И Юджийн Ф. Бригам. Основи на финансовото управление. - Мексико: Десето издание, 1997. Уестън, Фред Дж. И Томас Е. Коупленд. Основи на финансовото управление. - Мексико: Девето издание, 1996. www.monogramas.com. Анализ и тълкуване на финансовите отчети Www.monogramas.com. Представяне на финансови отчети. Финансово счетоводство.Анализ и тълкуване на финансовите отчети Www.monogramas.com. Представяне на финансови отчети. Финансово счетоводство.Анализ и тълкуване на финансовите отчети Www.monogramas.com. Представяне на финансови отчети. Финансово счетоводство.
