Проучването на оборотния капитал е от голямо значение за вътрешния и външния анализ поради тясната му връзка с нормалните ежедневни операции на бизнеса. Недостатъчният оборотен капитал или неправилното му управление е основна причина за бизнес провал.
Управлението на ресурсите на компанията е от съществено значение за нейния напредък, така че ще покажем ключовите моменти в управлението на оборотния капитал, защото именно това до голяма степен измерва нивото на платежоспособност и осигурява разумен запас от безопасност за очакванията на мениджърите и администраторите.
Основната цел на управлението на оборотния капитал е да управлява всеки от активите и пасивите на дружеството по такъв начин, че да се поддържа приемливо ниво от него.
Управление на работния капитал:
Целта на администрацията на оборотни средства е да управлява текущите сметки, които включват текущи активи и краткосрочни задължения.
Администрацията на оборотен капитал е една от дейностите, които изискват съответно голямо внимание и време, тъй като става въпрос за управление на всяка от текущите сметки на дружеството (пари в брой, ценни книжа, дължими и натрупани задължения), за да се постигне баланс между степените на печалбата и риска, които максимално увеличават стойността на компанията.
Стълбовете, на които се основава администрирането на оборотния капитал, се поддържат дотолкова, доколкото доброто управление може да се извърши на нивото на ликвидност, тъй като по-големият марж между текущите активи, притежавани от организацията и нейните текущи задължения, толкова по-голяма е възможността за покриване на краткосрочни задължения.
Оборотен капитал:
Има две дефиниции за оборотен капитал, които изглежда са общоприети:
- Оборотният капитал е излишъкът на текущите активи над текущите пасиви, сумата на текущите активи, предоставена от дългосрочни кредитори и от акционери. С други думи, оборотният капитал представлява сумата на текущите активи, която не е предоставена от краткосрочни кредитори.
Това определение е качествено, тъй като показва възможното наличие на текущи активи над текущите задължения; Той представлява индекс на финансова стабилност или марж на защита за настоящите кредитори и за бъдещи нормални операции.
Непосредствената наличност на оборотен капитал зависи от вида и ликвидния характер на текущите активи като парични средства, временни инвестиции, вземания и материални запаси. Когато оборотният капитал е дефиниран по този начин, той не може да бъде увеличен чрез заеми от банки или чрез разширяване на кредитите от кредиторите.
- Оборотният капитал е размерът на текущите активи. Това тълкуване е количествено, тъй като представлява общото количество ресурси, използвани при нормални операции. В това определение текущите активи се считат за брутен оборотен капитал, а излишъкът на текущите активи над текущите пасиви е нетен оборотен капитал. Нетният оборотен капитал представлява сумата на текущите активи, която би останала, ако всички текущи задължения се изплащат, като се приеме, че няма печалба или загуба при преобразуване на текущите активи в пари.
Оборотният капитал съответства на текущите активи.
Необходимост и значение на оборотния капитал:
Произходът и нуждата от оборотен капитал се основава на средата на паричните потоци на компанията, която може да бъде предсказуема, също така въз основа на познаването на падежа на задълженията с трети лица и условията на кредитиране с всяко едно от тях. В действителност това, което е съществено и сложно, е прогнозирането на бъдещите парични потоци, тъй като активи като вземания и материални запаси са позиции, които в краткосрочен план е трудно да се конвертират в пари, това показва, че между колкото по-предсказуеми са бъдещите парични потоци, толкова по-малко се нуждаят от оборотния капитал на компанията.
Основната цел на управлението на оборотния капитал е да управлява всеки от текущите активи и пасиви на компанията.
Решенията на администрацията на оборотния капитал и техният контрол са една от най-важните функции на финансовата администрация, сред които са:
- Текущите активи, предимно вземания и материални запаси, представляват най-високата инвестиция на инвестиция в активи в много компании. Текущите пасиви често са важен източник на финансиране, тъй като често е невъзможно да се получат заеми.Оборотният капитал представлява първата линия на защита на бизнеса срещу намаляващите продажби. Предвид намаляването на продажбите финансистът не трябва да направи малко по отношение на поетите задължения за дълготрайни активи или дългосрочни дългове; въпреки това може да направи много по отношение на кредитните политики, контрола на запасите, вземанията, по-бързото обновяване на материалните запаси, да приеме по-агресивна политика за събиране, за да има по-голяма ликвидност,и плащанията също могат да бъдат защитени, за да имат допълнителен източник на финансиране.
Теоретичната основа, която подкрепя използването на оборотен капитал за измерване на ликвидността, е убеждението, че колкото по-голям е маржът на текущите активи над текущите пасиви, толкова по-добри условия ще бъде плащането на сметките, когато станат дължими.
При правилното управление на оборотния капитал трябва да се вземат предвид аспектите, които го правят особено важен за финансовото здраве на компанията:
- Статистиката сочи, че основната част от времето, в което повечето финансови мениджъри са посветени на ежедневните вътрешни операции на компанията, които попадат в обхвата на управлението на оборотни средства. Текущите активи представляват приблизително 60% от активите Общо за компанията - Управлението на оборотни средства е особено важно за малкия бизнес. Въпреки че тези компании могат да сведат до минимум инвестициите си в дълготрайни активи чрез лизинг на съоръжения и оборудване, те не могат да избегнат инвестиране в пари, вземания и материални запаси. Освен това, тъй като малък бизнес има ограничен достъп до дългосрочни капиталови пазари, търговският кредит и краткосрочните банкови заеми трябва да се използват солидно,които влияят върху трудовия капитал чрез увеличаване на текущите задължения.
Рентабилност vs. Риск.
Казано е, че колкото по-голям е рискът, толкова по-висока е рентабилността, това се основава на администрирането на оборотния капитал в момента, когато рентабилността се изчислява от печалбата след разходи срещу риска, който се определя от несъстоятелността, която дружеството вероятно трябва да изплати своите задължения., Има два начина да спечелите и увеличите печалбата:
- Увеличете доходите чрез продажби.Намалете разходите, като плащате по-малко за суровини, заплати или предоставени услуги.
Този постулат е от съществено значение, за да се разбере как връзката между рентабилността и риска е съчетана с тази на ефективно управление и изпълнение на оборотни средства.
За да се отрази правилното управление на оборотния капитал срещу максимизиране на печалбата и минимизиране на риска, е необходимо да се вземат предвид следните точки:
- Естество на фирмата: необходимо е да се локализира в социален и продуктивен контекст, тъй като развитието на финансовата администрация във всяка една от тях е с различно третиране Капацитет на активите: дружествата винаги се стремят по своя характер да зависят в по-голяма част от своите дълготрайни активи. отколкото от текущите фондове за генериране на печалба, тъй като първите са тези, които реално генерират оперативна печалба. отколкото секундите.
Анализ на оборотния капитал:
Адекватен оборотен капитал:
- Защитава бизнеса от неблагоприятния ефект от намаляването на стойностите на текущите активи.Тя дава възможност да се изплащат всички задължения навреме и да се възползват от отстъпките за плащане в брой.Той гарантира в голяма степен поддържането на кредита на компанията и осигурява необходимото да се справя с извънредни ситуации като стачки, наводнения и пожари.Той позволява запасите да се поддържат на ниво, което ще даде възможност на бизнеса да обслужва задоволително нуждите на клиентите. Той дава възможност на компанията да предоставя благоприятни условия за кредит на своите клиенти. дружеството да управлява бизнеса си по-ефективно, защото не бива да има забавяне в получаването на материали, услуги и доставки поради затруднения с кредита.
Адекватният оборотен капитал също дава възможност на бизнеса да издържи периоди на депресия. Доколкото текущите активи надвишават нуждите от оборотни средства, бизнесът ще разполага с излишни оборотни средства. Превишеният оборотен капитал може да бъде резултат от:
- Емитирането на облигациите или капиталовите дялове в суми, по-големи от необходимите за придобиване на нетекущи активи. Продажбата на нетекущи позиции, които не са заменими. Приходи от операции или печалби, които не се прилагат за изплащане на дивиденти в парични средства, придобиване на дълготрайни активи и други подобни цели.
Прекомерният оборотен капитал, особено под формата на парични средства и търгуеми ценни книжа, може да бъде толкова неблагоприятен, колкото недостатъчен оборотен капитал, поради големия обем средства, които не се използват продуктивно. Неизползваните средства представляват загуба на лихва или печалба, стимулират прекомерните плащания на дивиденти и често водят до инвестиции в нежелани проекти или ненужно фабрично оборудване и медии. Всъщност наличието на прекомерни оборотни средства може да доведе до небрежност по отношение на разходите и следователно неефективност в операциите.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Управлението на оборотния капитал е необходимо, за да се гарантира функционирането и развитието на компанията в дългосрочен план.
Тя се състои в поддържане на подходящо ниво на текущите активи над текущите пасиви, чрез правилната инвестиция и управление на активи с повече ликвидност и минимално придобиване на пасиви.
Изтеглете оригиналния файл
