Инвестиционната политика даде нова перспектива на ролята на финансовата администрация, това направи темата интересна за всички учени и любители на финансите
Инвестиционните решения са едно от големите финансови решения, като всички решения относно бизнес инвестициите варират от анализ на инвестициите в оборотен капитал, като пари в брой, банки, вземания, материални запаси и инвестиции на капитала, представен в дълготрайни активи като сгради, земя, машини, технологии и др.
За да вземе правилни решения, финансистът трябва да вземе предвид оценъчните и аналитични елементи, като например определянето на критериите за анализ, паричните потоци, свързани с инвестициите, риска от инвестициите и необходимата норма на възвръщаемост.
обикновено
Колкото по-голям е рискът, толкова по-голяма е печалбата
Определяне на критерии за анализ в инвестициите
В повечето организации или частни компании финансовите решения са съсредоточени или имат ясна цел, „ максимизиране на богатството “ чрез печалби, този факт при съвременни условия, трябва да се преориентира върху критерий „ максимизиране на богатство ”и създаването на„ бизнес стойност ”.
Изправени пред това, инвестиционните решения показват разпределени ресурси и резултати, получени от тях, разходи и ползи. Критериите за анализ на инвестициите разглеждат ползите и разходите на инвестиционното предложение, като тези ползи и разходи в повечето случаи не възникват моментално; те могат да бъдат генерирани за повече или по-малко дълги периоди.
При намиране на разходите и ползите, критериите, които ще бъдат използвани за оценката му спрямо инвестиционното предложение, трябва да бъдат ясно дефинирани.
Сред критериите, постигнали висока степен на техническо възприемане от финансистите, са тези, които отчитат стойността на парите във времето, правейки дисконтирано третиране на потоците от разходи и ползи. Те включват нетната настояща стойност, нормата на възвръщаемост, съотношението полза-разходи и вътрешната норма на възвръщаемост, които предоставят необходимата информация за анализа на инвестициите.
Парични потоци, свързани с инвестиции
Правейки инвестиция, компанията очаква да направи поредица от разходи и да произведе определени разходи, за да получи редица бъдещи ползи. Генерирането на тези разходи и получаването на ползи е известно като "Парични потоци", чиито компоненти са:
- 1. Размер и време на инвестициите
Това изразява сумата на първоначалната инвестиция, прави се в пари или кредитни плащания и използването им срещу дълготрайни активи или оборотни средства.
Също така трябва да се вземат предвид различните допълнителни инвестиции през живота на проекта вследствие на подмяната на оборудване, закупуването на нова технология, увеличаването на оборотния капитал, за да има груба оценка на тези плащания.
- 2. Количество и време на връщане
В това се изразява в каква сума и в колко време се очаква да получи възвръщаемостта, която генерира върху инвестицията, направена от компанията.
По същия начин трябва да се предвиди разпределението на средствата, предназначени за инвестиции, необходимо е да се установи в кой момент и за каква сума ще се извърши възстановяването на направените инвестиции.
Повечето инвеститори се отклоняват от риска, тъй като се стремят да увеличат богатството си с възможно най-малък риск
« Паричните потоци », когато се приема стойността на парите във времето, се определят по същество на парична основа след данъци. Анализът се прави постепенно; Това управлява както инвестициите, така и разходите и съответно приходите, които те получават.
Много важен аспект в анализа на потоците е даден от пряката връзка, която този нов проект може да има с други, които вече са в ход в рамките на компанията, тоест проект обикновено влияе върху потока на средства от други инвестиции., този тип ефекти трябва да бъдат включени в изчисляването на новия поток на средства, така че нормалното функциониране на други инвестиции да не се променя.
Инвестиционен риск
Бъдещето е несигурно, всичко, което се случва около нас, може да се промени от един момент до друг, поради което при вземане на инвестиционно решение трябва да се вземе предвид рисковият фактор.
Рискът от инвестиция се измерва чрез променливостта на възможната възвръщаемост около средната им или очаквана стойност, тоест рискът се дава чрез отклонението на вероятностната функция на възможната възвръщаемост.
Всяка инвестиция има два рискови компонента, един, който зависи от самата инвестиция, която е свързана с компанията и вида на сектора, в който се инвестира, това се нарича диверсифицируем риск и друг, който се установява от пазара като цяло и засяга всички инвестиции на пазара и е известен като недиверсифицируем риск.
При вземането на решения относно инвестициите рискът се свежда до минимум, ако се извърши ефективна диверсификация на риска и правилно измерване на недиверсифицираната. Мярката за недиверсифицируем риск е дадена от Beta (B), която свързва пазарната възвръщаемост с тези на определена инвестиция. Инвестицията с Beta по-голяма от 1 означава, че поради увеличение на 1% от възвръщаемостта на пазара активът увеличава възвръщаемостта повече и ако Beta е по-малка от 1, се случва обратното.
Приносът, който една нова инвестиция може да направи за ефективно диверсифициран портфейл, зависи от Beta, който има, тъй като рискът е по-голям, толкова по-голям е Beta на активите, които го съдържат.
Норма на възвръщаемост, необходима за инвестиции
Необходимата норма на възвръщаемост е минималната норма на възвръщаемост, която трябва да се изисква за инвестиция, за да бъде приета. При определяне на този процент трябва да се вземат предвид всички вътрешни и външни фактори, които влияят на инвестиционното решение.
Предположението на финансовата теория, в което се твърди, че «инвеститорите са опасни за риска», има голямо значение в смисъл, че тъй като има повече риск, свързан с решението за инвестиране в проект, ще се изисква по-висока възвръщаемост на инвестицията. инвестираните ресурси.
По този начин очакваната възвръщаемост на конкретен инвестиционен проект зависи от риска на оценявания проект, като се вземе предвид безрисковият процент и рентабилността на инвестирането в този проект.
Обсъдените по-горе аспекти са ефективен инструмент за постигане на подходяща финансова администрация в областта на вземане на решения относно бизнес инвестиции, но всичко това трябва да се основава и допълва от технически, математически проучвания и контрол на мониторинга, осъществяван от отговорен за финансовата област на компанията.
